| 天津创业环保集团股份有限公司 - H股 01065 |
| 公司概括 |
| 集团主席 | 张文辉 |
| 发行股本(股) | 340M |
| 面值币种 | 人民币 |
| 股票面值 | 1 |
| 公司业务 | 业务概述：
该公司的主营业务是：污水处理厂及相关的配套设施的建设、设计、管理、经营、技术咨询及配套服务；天津市中环线东南半环城市道路，天津市贷款道路建设车辆通行费收费站及相关的配套设施建设、设计、收费、养护、管理、技术咨询及配套服务；环保科技及环保产品的开发经营。
业务回顾：
1. 概述该公司报告期内总体经营情况
2008 年是该公司及该公司附属公司（「该集团」）实施「五年」发展战略的关键一年，也是全面推行集团化管理的起始之年。在本年度内，该集团依据集团战略、年度发展策略和经营计划，在完善污水处理服务体系、提高科技研发水平、强化集团化管理理念的基础上，全面提升核心竞争力。在国际金融危机、国内经济形势日趋严峻、环境监管和节能减排指标要求提高的情况下，通过该集团各单位的共同努力，各项工作均取得了一定成绩，总体目标完成情况较好。同时，该集团跟随政策导向，关注行业环境和变化，把握水务市场发展形势，分析自身能力和优势，适时做出了调整发展战略的决策，将发展战略调整为基于能力提升和价值创造的快速成长，使今后的发展方向更切实、稳健。
2008 年，该集团实现主营业务收入人民币113,510万元，较2007年增加了15.95%；实现净利润人民币23,106万元（不包含少数股东损益），较2007 年增加了10.38% 。收入增加的原因是2008 年该公司投资的西安创业水务有限公司和文登创业水务有限公司投入运营，因此水量及收入均较2007 年有所增加；另外有一部分处于正常运营状态的子公司的污水处理厂、自来水厂的协议约定的保底水量有一定增加，也使收入增加。净利润增加的原因一方面来自收入的增长，另一方面是由于2008 年实行新所得税法，执行25% 所得税率，上缴所得税较2007 年减少约28% 。但由于本报告期内，该集团财务费用增幅较大，抵消了部分净利润的增长。
2. 分析该公司主营业务及其经营状况
该公司的主营业务是：污水处理厂及相关的配套设施的建设、设计、管理、经营、技术咨询及配套服务；天津市中环线东南半环城市道路，天津市贷款道路建设车辆通行费收费站及相关的配套设施建设、设计、收费、养护、管理、技术咨询及配套服务；环保科技及环保产品的开发经营。
(1)该公司主营业务经营情况的说明
a.污水处理服务业务
报告期内，该集团投资运营和委托运营的污水处理厂处理规模达到341.5万立方米／日，报告期内共处理污水76,687.2 万立方米，实现收入人民币97,599.5 万元。
在天津地区，该集团依照《污水处理委托协议》和《污水处理临时服务协议》，全年共处理污水36,438.8万立方米，实现污水处理服务收入人民币70,326.82 万元，均比去年同期增长7.13% 。天津地区污水处理服务收入增加的原因为2008 年污水处理厂有新增接入系统，使进厂处理污水增加。
报告期内，该集团所属子公司污水处理业务均按照与当地政府和该公司签署的污水处理特许经营协议和污水处理服务协议提供污水处理服务。贵阳小河污水处理厂、曲靖两江口污水处理厂、阜阳第一污水处理厂、宝应仙荷污水处理厂、洪湖污水处理厂、杭州七格污水处理厂、文登污水处理厂、西安市污水处理厂及净化中心等9个污水处理厂共处理污水32,355.65 万立方米，实现污水处理服务收入人民币27,272.70 万元，较去年同期增长40.15%及38.7% 。水量的增长主要来自于文登公司和西安公司，文登公司2008 年1 月投入商业运营， 西安公司2008 年5 月投入商业运营。该公司投资建设的赤壁污水处理厂报告期内完成投资人民币3,077万元，截止2008 年底该项目投资计划已基本完成。
报告期内，该集团在做好既有项目的运营管理的同时积极开拓市场，新增贵州铜仁污水处理厂、白云污水处理厂、安徽含山县污水处理厂等委托运营项目及呼和浩特公主府污水处理厂、乐清污水处理厂等运行调试项目。报告期内，该集团委托运营规模达到47.5 万立方米／日，实际处理污水7 , 8 2 5 . 6 5 万立方米，实现委托运营服务收入人民币1,995.38 万元。
报告期内，注册成立安国创业水务有限公司，获得安国自来水产供销一体化的特许经营项目及安国污水处理项目，规模合计为7万立方米（自来水供水4 万立方米／日，污水处理3 万立方米／日）。报告期内，注册成立武汉天创环保有限公司，并通过谈判获得规模为6 万立方米／日的咸宁污水处理厂BOT项目。
b.再生水业务
报告期内，再生水业务实现售水量352.64万立方米，实现再生水销售收入人民币441 万元，比去年同期分别增长7.51% 和3.27% 。
报告期内，新建北辰再生水厂、东郊再生水厂完成投资人民币7,425万元。咸阳路再生水厂进入试运行阶段。
c.自来水业务
报告期内，自来水业务实现上网水量3,648.89 万立方米，与去年同期相比有小幅增长，实现自来水业务收入人民币4,367.5 万元。
d. 道路收费业务情况
报告期内，该集团道路收费业务实现营业利润人民币5,872.2 万元，较2007 年的营业利润人民币5,847.4 万元略有增长。从2003年7月1日该集团道路收费模式转变为委托收费以来，收入情况基本平稳，未发生重大变化。该集团与天津市贷款道路建设车辆通行费征收办公室签订的《委托收费协议》，收费办公室为该公司提供收费服务并负责收费站的运营、管理、维修、养护等。
业务展望：
1.水务行业竞争格局与发展机遇
2008 年受到国际金融危机的影响，伴随国内宏观环境的巨大转变，水务行业也发生了一系列深刻的变革：首先，在行业结构上，市场竞争格局变动明显，非核心企业大量退出，龙头企业进一步提高了市场占有率，新力量通过并购的方式趁机介入，有力地冲击了既有竞争格局。最后，在竞争策略上，高溢价模式开始被舍弃，委托运营模式逐渐成为行业热点。再次，在项目绩效上，多数企业从前期的追求数量和规模，转为对项目回报率的关注。面对危机，中央政府自2008 年末开始启动新一轮的基础设施投资计划。人民币4万亿经济刺激计划以及引致的各部门、各地方政府的基础设施投资计划将构成经济增长的主要拉动力之一。为了全面落实国务院节能减排综合性工作方案，国家环境部已经明确提出2009 年要实现化学需氧量排放比2008年下降3%以上，比2005年下降8%，并且全年要确保新增城市污水日处理能力1000 万吨。这也将基本确定了2009 年的水务行业的市场增量空间。
2、该集团2009年总体策略
发展战略：2009年，水务公司面临着行业的发展机遇与挑战，该集团将继续秉承净化人类生活的水环境，提高用水质量的组织使命，努力实现基于能力提升和价值创造的快速成长。
2009年经营策略：
在业务结构方面，该集团将稳步发展水务投资和运营业务，保持现有天津及核心地区周边区域的规模化运营；拓展污水处理委托运营，配套咨询，技术服务市场，增强主营业务的资金回收能力和获利能力；以天津中心城区项目为首要建设任务，以提升建设管理，技术研发，设计咨询业务能力；抓住机遇，改善再生水业务现状，做好环境科技产品的储备开发；选择合适时机，收缩非核心业务。
在区域选择方面，该集团将立足天津，全力开拓天津周边区县主要污水处理项目，支持生态城市建设；激励全国各区域子公司利用服务品牌，开拓周边区域，努力扩大服务范围，实现自身良性循环；谨慎实施新的战略区域布局。
在技术运营方面，该集团将进一步明确能力提升方向，挖掘整理运营管理过程的隐性知识，优化、固化生产实践，结合信息自控技术，形成专有工艺控制手段；整合技术服务能力，开发标准产品，促进与市场化水平对接；做好天津地区升级改造的工艺优化方案，明确技术研发工作为生产运营服务，开展基础研究与同业研究，掌握最佳实践，解决生产难题；加强先进技术引进吸收与合作推广，探索运营控制技术的集成化创新；营造创新文化，倡导技改技革；做好除臭、污泥处置等技术储备。
在内部管理方面，该集团将精简集团机构设置，整合强化相关职能，提升组织的反应能力和灵活性，保证集团化服务管理框架有效运转；对关键目标进行综合评价，采取更为灵活的考核方法；内控工作继续完善制度流程，逐步向子公司复制；保证战略风险应变机制有效实施；完善内部激励创新机制、内部决策支持机制，重大事项专题研究机制；信息化工作从管理向生产核心环节延伸，提升工作效率，促进知识积累，助力成本控制；推动企业文化建设专项工作，积极开展管理创新实践活动；做好特许经营政府关系维护和资本市场投资者关系管理。
3、资金需求及使用计划
该集团现有融资渠道基本可以满足该集团年度经营计划的需求。随着水务市场竞争的日趋激烈，行业内存在一定的并购机会。结合该集团的市场开发目标，根据该集团未来发展规划，择机适实寻找合适的并购机会，为该集团未来的增长奠定基础。相关项目可能涉及的资金需求，该集团将从现有渠道获得。
4、风险因素分析
金融危机下，全球经济放缓已成定局。发达国家的持续衰退，经济下行必将影响到中国。在经济危机的应对过程中，该集团将进一步提升自身的风险控制能力。一方面在前期强化对风险的监测、分析和判断；另一方面在风险发生后要提高反应速度和控制效果。为此，该集团正在并且将持续加大相关投入，建立高效的风险预警系统和快速的反应机制。此外，为了让企业保持持续的竞争优势，该集团还将不断强化运营管理和科技研发，通过自身能力的不断完善，提高项目建设质量和运营服务水平，进而成为节能减排的主力军，持续改善水环境质量。
2005年7月，天津市政府颁布《天津市政公用事业特许经营管理办法》（「《管理办法》」），第二十二条规定：规定范围内的现有市政公用事业项目，经市建设行政主管部门审核并报市人民政府批准后，可以直接授予原经营者特许经营权，由市建设行政主管部门与经营者签订特许经营协议。该集团已经于《管理办法》施行后（2005年11月）向天津市建设行政管理部门递交了申请天津市中心城区四座污水处理厂特许经营权的请示。目前，该集团正在与天津市建设行政主管部门就特许经营协议进行深入谈判。该集团预计，特许经营协议将于2009年年内签署，届时该集团将按相关规定及时公告。
《管理办法》对特许经营的主要规定如下：
a. 新建项目的特许经营者通过公开招标方式确定；
b. 授权市建设行政主管部门负责市政公用事业特许经营的组织实施；
c. 特许经营者应当执行国家和本市市政公用事业产品价格和服务收费标准；
d. 特许经营期限最长不得超过30年；
e. 现有市政公用事业项目，经市建设行政主管部门审核并报市人民政府批准后，可以直接授予原经营者特许经营权，由市建设行政主管部门与经营者签订特许经营协议。 |
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| 资料来源于上市公司财务报表 |