|
|
|
| 信達國際控股有限公司 00111 |
| 公司概括 |
| 集團主席 | 張毅 |
| 發行股本(股) | 641M |
| 面值幣種 | 港元 |
| 股票面值 | 0.1 |
| 公司業務 | 集團的主要業務為提供企業融資服務、證券交易、期貨交易、資產管理、財富管理及槓桿式外匯交易服務。
全年業績:
全年集團整體稅後虧損為2,241萬港元，而去年則錄得稅後盈利5,779萬港元。全年總收入1億4,203萬港元（二零二一年：2億4,377萬港元），較去年下跌42%。
業務回顧
二零二二年，集團秉承其經營戰略，作為中國信達資產管理股份有限公司（「中國信達」，連同其聯繫人，統稱「中國信達集團」）體系內在境外設立的唯一全牌照證券公司，繼續服務中國信達集團生態圈，提供輻射各主要市場的跨境業務。集團在年內繼續發展三大業務板塊─資產管理、企業融資、銷售及交易業務，環球金融市場在年內受到高通脹、貨幣緊縮政策加快、地緣政局緊張及環球貿易糾紛等負面因素影響，三大業務分部收益驟減，加上聯營公司持有之金融資產之公平價值減值引致攤佔之盈利大幅減少，全年集團整體稅後虧損為2,241萬港元，而去年則錄得稅後盈利5,779萬港元。全年總收入1億4,203萬港元（二零二一年：2億4,377萬港元），較去年下跌42%，其中，營業收益為1億3,628萬港元（二零二一年：2億515萬港元），較去年下跌34%。其他收入為2,972萬港元（二零二一年：5,811萬港元），較去年下跌49%。其他虧損淨額為2,397萬港元（二零二一年：1,949萬港元），較去年上升23%。開支方面，集團著力控制成本，人員費用大幅下跌，同比下跌36%；加上其他營運支出有所減少，因此經營成本（不包括佣金開支及財務費用）為1億2,751萬港元（二零二一年：1億7,856萬港元），較去年下跌28%。而財務費用較去年上升7%，主要原因是市場利率上升抵銷整體借款規模下跌的影響。
集團應佔聯營公司及一間合資企業的溢利為646萬港元（二零二一年：5,191萬港元），較去年下跌88%，主要來自集團投資的絕對回報基金因投資失利所致。結果，集團全年稅前虧損為1,138萬港元（二零二一年：盈利7,358萬港元），公司權益持有人應佔稅後虧損為2,241萬港元（二零二一年：盈利5,779萬港元）。
資產管理
二零二二年集團資產管理分部繼續以輕資產經營，作為中國信達生態圈連接國際資本市場的海外資產管理的服務中心，積極圍繞中國信達集團主業開展業務，聚焦問題資產業務方面開拓，並通過加強市場化–30–資管業務經營，積極探索跨境不良資產創新業務。該部於年內拓展了兩隻境外股票減持專項資管項目及一些境內問題資產基金；同時積極研究尋找合適機會，本年初投資了一間從事光伏封裝膠膜的研究及生產公司，錄得公允價值升幅約43%。但由於年內受到疫情的影響，新增項目的推進明顯放緩，加上退出部分項目，因此該分部營業收益為7,454萬港元（二零二一年：8,727萬港元），按年下跌15%。另外，受市場息口上升及資本市場不確定性的因素，年內債券投資收益在扣除出售虧損及資產公允價值下跌後錄得虧損，導致該分部的溢利下降32%至3,705萬港元（二零二一年：5,419萬港元）。
集團積極與各聯營公司及合資企業合作，拓展多元化的業務，受年內資本市場的負面影響，集團全年應佔聯營公司及一間合資企業的溢利為646萬港元（二零二一年：5,191萬港元），主要來自投資的絕對回報基金之公允價值較年初下跌。此外，兩間聯營公司分別從事基金管理及私募股權投資受市場情況欠佳影響，盈利貢獻也較去年減少。
企業融資
二零二二年集團企業融資業務繼續以股權及債權的發行為客戶服務，但年內仍深受長達三年未能與內地通關的影響，引致現有個案進度緩慢及未能增加項目儲備。此外，二零二二年香港新股市場跟隨環球新股市場的走勢，融資總額及數量於年內均下滑，新股數量及融資總額均為二零一三年以來同期低位，其中於二零二二年透過IPO上市的數量為80家，按年下跌15.8%，而融資總額更出現大幅下滑，按年下跌68.4%，年內亦沒有任何新股於創業板上市，對中小型企業融資商影響嚴重，以致整體表現未如理想。股權類業務於年內仍然在進行的個案包括作為幾家小型企業擬在香港透過IPO上市保薦項目；以及幾項財務顧問及合規顧問項目。至於債權類業務，全年集團成功完成五個中資離岸美元債券發行項目，總計發行規模為19.44億美元，按年減少59%。因此該分部營業收益錄得1,354萬港元，比去年的3,612萬港元下跌63%，而分部錄得虧損為1,560萬港元（二零二一年：617萬港元），虧損增加為152%。
銷售及交易業務
香港證券市場於二零二二年十分波動，恒指於十月曾低見14,597點，創13年新低，科指數低見2,720點，創二零二零年七月成立以來的紀錄新低，交易量跟隨大市下跌。日均成交額同比下跌25.1%至1,249億港元。因此營業收益從去年的8,189萬港元下跌至本年的4,819萬港元，下降了41%，其中佣金收入為3,161萬港元（二零二一年：5,974萬港元），證券融資利息及其他收入為1,658萬港元（二零二一年：2,194萬港元）。鑒於香港股票市場表現不佳，集團在年內對證券融資貸款持謹慎態度，嚴控風險，未有擴大規模。年內未有出現任何呆壞賬；面對網上交易平台券商的激烈競爭，集團年內不斷優化交易平台及手機交易程式，此外該分部於年內一方面加強與公司間接控股母公司信達證券股份有限公司（「信達證券」）協同，另一方面積極開發機構客戶及高淨值客戶，務求提供以中國概念為主的服務應對以下調佣金為主的券商。最終分部錄得虧損732萬港元（二零二一年：盈利299萬港元）。
業務展望:
展望二零二三年，外圍經濟環境仍然複雜多變。雖然美國通脹初步見頂，同時經濟出現放緩跡象，但聯儲局認為通脹仍然偏高，繼續加息可能是適當的做法，聯儲局積極抗通脹的立場，料續抑壓美國當地工資、消費者信心以至消費增長，或會加深經濟下行壓力。聯儲局於二零二三年二月加息0.25厘後，主席鮑威爾明確表示會繼續加息，並預計年內也不會減息，美國加息週期延長，或進一步打擊環球投資氣氛。另外，中美角力持續，或觸發新一輪市場動盪。
歐洲方面，料續要面對通脹仍居高不下、能源危機及經濟放緩的三重困境，歐元區內部份高負債經濟體的經濟活動復甦進程續不均衡，因此，二零二三年歐美地區仍然面對多重不確定因素，市場甚至憂慮可能出現經濟衰退的風險。
中國方面，防疫政策轉向，經濟活動進入復常階段，積壓的需求短期得以釋放。然而，經濟復常進程仍存在多重挑戰。內地股市方面，在經過–32–多年的深化改革、鼓勵紅籌企業回流上市以及新股發行註冊制改革的推動下，二零二二年上海證券交易所與深圳證券交易所的IPO集資額分別排行全球第一及第二。隨著內地資本市場的持續深化改革，A股新股發行及交投量有望維持暢旺。
港股面臨的下行風險仍包括地緣政治風險升溫、中美角力、美國持續加息及美元流動性進一步收緊，或導致資金撤出香港；另外，內地房地產市場資金鏈壓力仍未完全緩解，料續壓制投資者風險胃納。不過，中港企業盈利有望改善，加上中概股回流香港上市或在香港作為第二上市的趨勢不變，港股前景審慎樂觀。經濟方面，隨著中港全面通關，兩地經濟活動走向復常，內地經濟有望復甦，以及跨境貨運限制放寬，將為香港的貨物出口帶來支持。此外，香港與內地通關，預計入境旅遊將反彈，支持服務輸出的復甦，同時，隨著內地與香港的互通互聯，以及「一帶一路」與「粵港澳大灣區」的帶動下，香港離岸人民幣業務長期來看會受惠。同時，中港股市及債市在續深化融合，穩步推動中國金融市場的對外開放，另一方面也有利鞏固香港國際金融中心的地位。
集團將會繼續加強與信達證券業務整合，而信達證券已於二零二三年二月一日在上海證券交易所主板上市，日後將加大力度共同策劃打通境內外一體化的金融服務，做好信達證券境外業務平台角色。具體重點放在境內機構境外發行美元債、境內企業香港IPO及境內機構境外重大資產重組等投行業務、H股全流通的跨境經紀業務、跨境資管產品創立以及兩地研究部門互發研報機制設立以拓展跨境一體化投行服務。 |
|
| 資料來源於上市公司財務報表 |
|
| 更新日期： 2024/05/15 |