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| 中達集團控股有限公司 00139 |
| 公司概括 |
| 集團主席 | N/A |
| 發行股本(股) | 17,234M |
| 面值幣種 | 港元 |
| 股票面值 | 0.01 |
| 公司業務 | 集團主要從事證券及期貨買賣業務、債務買賣及股本投資以及放貸業務。
全年業績:
集團於本年度錄得收入約243,800,000港元，而去年則錄得收入約669,900,000港元。
集團於本年度錄得其他全面虧損約204,500,000港元（二零二零年十二月三十一日：其他全面虧損40,200,000港元）。
業務回顧
經紀及保證金融資
有關業務透過集團全資附屬公司即達有限公司（「即達」）進行，即達擁有中達證券投資有限公司（「中達證券」）及中達期貨有限公司（「中達期貨」）全部股權。中達證券及中達期貨為於香港註冊成立之有限公司，可進行證券及期貨條例項下第1類（證券交易）、第2類（期貨合約交易）、第4類（就證券提供意見）及第5類（就期貨合約提供意見）受規管活動之業務。
於本年度，證券及期貨買賣所得佣金收入約11,200,000港元（二零二零年十二月三十一日：9,200,000港元），證券保證金融資所得利息收入約12,700,000港元（二零二零年十二月三十一日：44,300,000港元）。集團將維持其審慎信貸政策及風險管理方針，務求實現可持續發展業務環境。
債務資本市場業務
有關業務透過即達進行，即達擁有中達證券全部股權。中達證券為於香港註冊成立之有限公司，可進行證券及期貨條例項下第1類（證券交易）及第4類（就證券提供意見）受規管活動之業務。
鑒於中資美元債券市場的龐大潛力，於二零一七年，集團已涉足該不斷增長的市場，並聯合其他夥伴成為其主要參與者。該市場主要按行業分為四個業務板塊，即工業、房地產發展、金融及城市建設投資（「城投」）。
於本年度，集團迄今以聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人或配售代理身份參與52項債務發行，於二零二一年十二月三十一日的總發行規模約為77億美元。該等債務乃透過私人或公開發售發行，息票率介乎每年1.75% 至14%。根據彭博資訊於二零二一年刊發的資料顯示，按計入各參與方的發行量計，中達證券於本年度在發行離岸中國債券的管理人中位列第五十二位。於本年度，提供債務資本市場服務錄得佣金收入約137,900,000港元。集團於下一期間將繼續加強服務及擴大服務範圍，旨在為客戶提供一站式服務。
資產管理
有關業務透過即達進行，即達擁有中達資產管理有限公司（「中達資產管理」）全部股權。中達資產管理為於香港註冊成立之有限公司，可進行證券及期貨條例項下第4類（就證券提供意見）及第9類（提供資產管理）受規管活動之業務。
於本年度，集團向個人、企業及機構客戶提供多元化全面投資產品（包括私募基金及全權委託賬戶）的投資管理服務。目前，集團的投資基金（即Central Wealth Investment Fund SPC（「CWIF」））主要著重於中國債券市場，乃因中國債券市場為世界第二大債券市場，充滿獲得可觀回報之商機。預期市場將繼續增長及隨著全球經濟轉型。集團相信市場將趨向資本市場主導，並開放予海外投資者。此外，中達資產管理亦出任投資顧問，為客戶就股票基金、固定收益基金及其他投資產品提供意見。
關於Central Wealth Investment Fund SPC
CWIF 為一間於二零一八年六月在開曼群島註冊成立之獨立投資組合有限公司。 CWIF於二零二一年十二月三十一日擁有十二個獨立投資組合。CWIF之投資目標為透過資本增值實現高回報率及尋求具高度保障的固定收益回報。
投資策略
投資經理致力透過投資固定收益金融工具、於債券市場買賣之固定收益工具、債券基金、貨幣市場基金、債券首次發售、結構性產品及衍生工具實現投資目標。投資組合現主要投資於中資機構發行的離岸美元計值債券。當機遇出現時，投資經理將繼續多元化投資組合。
基金增長
於二零二一年十二月三十一日，受管理資產已達約787,100,000美元（二零二零年十二月三十一日：714,100,000美元）。於本年度，管理及表現費收入約為38,900,000港元。
財務投資及服務
財務投資及買賣
於本年度，恒生指數開盤為27,087點，收盤為23,397點。儘管本地股票市場反彈，但集團錄得透過損益按公平值列賬之股本及基金投資之未變現虧損約107,600,000港元及出售透過損益按公平值列賬之股本及基金投資之變現虧損約18,500,000港元。
於本年度，集團擁有透過損益按公平值列賬之債務投資之未變現公平值虧損約1,200,000港元及出售透過損益按公平值列賬之債務投資之收益約5,600,000港元，債務投資的利息收入達約11,000,000港元。
放貸業務
於本年度，放貸業務所得利息收入約為37,900,000港元。貸款賬冊結餘淨額錄得減少約47,300,000港元至約469,800,000港元，而於二零二零年十二月三十一日則錄得約517,100,000港元。放貸業務所收取年利率介乎5% 至7%（二零二零年十二月三十一日：介乎5% 至12%）。集團將繼續維持其審慎信貸政策及風險管理方針，務求達致穩健財務管理及實現可持續發展業務環境。
業務展望:
於二零二二年，美國、中國及歐元區國家等主要經濟體增速預計今年會放緩。傳染性極強的omicron 變種出現，COVID-19感染疫情捲土重來，短期內可能擾亂經濟活動，若情況持續，則可能導致增長預測下滑。跨境旅行減少仍為企業的首要關切事宜。二零二一年為「復甦」之年，經濟增速及就業率均有所改善。集團預計二零二二年，因香港受外圍環境影響，本地疫情仍未撲滅，復甦的深度及速度仍充滿不確定性。
恒大信貸危機惡化，以及尤其是二零二一年下半年中國房地產開發商的一系列違約及信貸事件，加劇市場憂慮，使離岸債券市場遭受重創。投資者撤出離岸債券市場（尤其是中國房地產開發商發行的高收益債券），轉向規避風險。因此，債券價格大跳水，非投資級及╱或高收益的房地產開發商受影響最大。中國的離岸債券市場預計將繼續出現違約，尤其是深陷困境的房地產行業。
此外，鑒於美國加息預期及地緣政治緊張的影響，全球經濟復甦前景仍然陰霾重重，集團不能忽視上述因素帶來之下行風險。由於中國可能將人民幣貶值作為應付美國關稅的對策，故集團亦將評估人民幣貶值的經濟影響。
鑒於該等宏觀經濟挑戰，集團將繼續保持警惕，但積極推行其審慎投資策略，發展其現有及新業務。 |
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| 資料來源於上市公司財務報表 |
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| 更新日期： 2024/08/01 |
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