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| 招商局港口控股有限公司 00144 |
| 公司概括 |
| 集團主席 | 馮波鳴 |
| 發行股本(股) | 4,198M |
| 面值幣種 | |
| 股票面值 | |
| 公司業務 | 集團主要從事港口業務、保稅物流業務及物業投資。
全年業績:
截至2021年12月31日止年度，集團收入錄得港幣118.50億元，同比上升32.5%，主要由於港口業務量完成情況較好所致。歸屬於公司權益持有者之溢利為港幣81.44億元，同比上升58.1%，當中包括集團於年內視為出售聯營公司部分權益之淨收益（稅後）港幣4.07億元。去年則包括集團因政府收回位於汕頭之若干地塊之拆遷補償淨收益（稅後）港幣7.75億元、終止一間合營企業以權益法計算之稅後收益港幣9.12億元及一間附屬公司的商譽減值損失港幣6.21億元。在集團收入上升以及分佔聯營公司利潤增加的共同影響下，經常性溢利註1同比上升81.3%至港幣75.37億元。
業務回顧
港口業務
2021 年，集團港口項目共完成集裝箱吞吐量13,504 萬TEU，同比增長12.0%。其中，中國內地、香港及台灣港口項目完成集裝箱吞吐量10,147 萬TEU，同比增長10.7%，主要受益於中國內地的珠三角地區和長三角地區碼頭箱量增長；海外地區港口項目共完成集裝箱吞吐量3,357 萬TEU，同比增長16.3%，主要得益於在斯里蘭卡的Colombo International Container Terminals Limited（「CICT」）、在巴西的TCP、在多哥的Lomé Container Terminal S.A（. 「LCT」）及Terminal Link SAS（「Terminal Link」）的碼頭吞吐量增長快速。港口散雜貨業務吞吐量達5.67 億噸， 同比增長38.0%。其中中國內地港口項目共完成散雜貨吞吐量5.60億噸，同比增長38.5%。
珠三角地區
深圳西部港區完成集裝箱吞吐量1,148萬TEU，同比增長8.7%，主要受益於疫情下「幹線港」較好增長；完成散雜貨吞吐量1,056萬噸，同比增長1.7%。廣東頤德港口有限公司完成集裝箱吞吐量46萬TEU，同比增長7.8%，受益於大客戶策略、深圳蛇口－順德北滘組合港及外貿直航等業務模式的拓展；完成散雜貨吞吐量519萬噸，同比增長31.4%，主要受益於腹地工廠對進口卷鋼、型材等需求持續增長，積極開拓新業務取得成效。珠江內河貨運碼頭有限公司共完成集裝箱吞吐量103萬TEU，同比下降2.6%；完成散雜貨吞吐量317萬噸，同比增長3.1%。在香港的現代貨箱碼頭有限公司及招商局貨櫃服務有限公司共完成集裝箱吞吐量565萬TEU，同比增長1.7%。
長三角地區
上海國際港務（集團）股份有限公司完成集裝箱吞吐量4,703萬TEU，同比增長8.1%，主要受益於航運市場強勁復甦帶來的箱量增長；完成散雜貨吞吐量8,239萬噸，同比增長8.9%，主要得益於業務結構調整，大力開拓出口貨物品種，同步加強片區聯動。寧波大榭招商國際碼頭有限公司完成集裝箱吞吐量341萬TEU，同比增長2.6%。
環渤海地區
年內，得益於遼寧港口股份有限公司（「遼港股份」）（前稱「大連港股份集團有限公司」）順利完成與營口港務股份有限公司的合併，完成集裝箱吞吐量991萬TEU，同比增長51.6%；完成散雜貨吞吐量2.63億噸，同比增長100.1%。青島前灣聯合集裝箱碼頭有限責任公司完成集裝箱吞吐量854萬TEU，同比增長5.5%。在積極開拓新貨種的環境下，青島前灣西港聯合碼頭有限責任公司完成散雜貨吞吐量1,765萬噸，同比增長8.3%。青島港董家口礦石碼頭有限公司完成散雜貨吞吐量6,559萬噸，同比增長3.9%。天津港集裝箱碼頭有限公司完成集裝箱吞吐量864萬TEU，同比增長9.9%，主要受益於合作夥伴業務聯繫緊密。
中國內地東南地區
汕頭招商局港口集團有限公司（「汕頭港」）完成集裝箱吞吐量180萬TEU，同比增長13.4%，主要由於內貿集裝箱業務增長。受疫情導致的航線數量減少，廈門灣經濟區的漳州招商局碼頭有限公司完成集裝箱吞吐量27萬TEU，同比下降15.2%；受益於南北散糧業務發展，完成散雜貨吞吐量868萬噸，同比增長37.2%。漳州招商局廈門灣港務有限公司年內完成散雜貨吞吐量565萬噸，同比增長770.3%，受惠於業務協同，散糧、砂石業務穩步提升，同時大力開拓糖等新貨種。
中國內地西南地區
湛江港（集團）股份有限公司完成集裝箱吞吐量122萬TEU，同比增長0.2%；完成散雜貨吞吐量9,554萬噸，同比增長5.1%。
台灣地區
在高雄的高明貨櫃碼頭股份有限公司共完成集裝箱吞吐量203萬TEU，同比增長26.9%，主要由於疫情導致其他區域塞港嚴重，帶來額外箱量。
海外地區
2021 年，集團海外項目共完成集裝箱吞吐量3,357萬TEU，同比增長16.3%。其中，在斯里蘭卡的CICT 完成集裝箱吞吐量306萬TEU，同比增長4.4%； Hambantota International Port Group (Private) Limited（「HIPG」）的滾裝和散雜貨業務開展順利，其中滾裝碼頭完成作業量54 萬輛，同比增長38.0%；受益於市場需求的反彈，水泥大客戶的原材料進口量增加，散雜貨吞吐量達156 萬噸，同比增長25.6%。在多哥的LCT 完成集裝箱吞吐量163 萬TEU，同比增長19.2%，主要得益於大客戶箱量穩定增長。在巴西的TCP 全年完成集裝箱吞吐量110 萬TEU，同比增長12.0%，主要受益於巴西當地企業的復工復產，帶動本地進口箱量增加。在尼日利亞的Tin-Can Island Container Terminal Ltd. 完成集裝箱吞吐量32 萬TEU，同比增長5.6%。受到腹地政局不穩以致經濟下滑的影響，在吉布提的Port de Djibouti S.A. 完成集裝箱吞吐量69 萬TEU，同比下降19.4%；完成散雜貨吞吐量455 萬噸， 同比增長0.4%。在土耳其的Kumport Liman Hizmetleri ve Lojistik Sanayi ve Ticaret Anonim ?irketi 完成集裝箱吞吐量125 萬TEU，同比增長2.5%；完成散雜貨吞吐量11 萬噸，同比增長62.1%，主要受益於建築材料出口量的增加。由於Terminal Link 自2020 年3 月底完成新收購的八個碼頭，年內完成集裝箱吞吐量2,552 萬TEU，同比增長20.3%。
港口業務戰略部署
2021年，集團繼續把握穩中求進的工作總基調，立足發展新階段、貫徹新發展理念、構建新發展格局，全力推進高品質發展，並從母港建設、海外業務、綜合開發、創新發展、資本運作、運營管理、市場商務七個方面重點突破。年內，集團在經營上做出三大亮點。第一，集團的整體業務量包括集裝箱和散雜貨，均錄得可觀增長。借助於港口行業整體趨勢向好的情況下，集團的深西和海外母港的業務量再創新高。第二，集團一直高度重視疫情防控工作，在疫情嚴峻複雜的情況下，把國門、守底線，高標準常態化的推進疫情防控，保證了中國國內無感染，海外能控制的穩定安全局面；同時落實聯防聯控機制，有效協調各相關方，保障港口安全生產運營，維護產業鏈和供應鏈的「雙鏈」穩定。第三，集團旗下的媽灣智慧港正式投產運營，成為粵港澳大灣區（「大灣區」）首個5G綠色低碳智慧港口，形成了可複製及可推廣的傳統碼頭轉型升級方案，充分展現出「招商示範」。
母港建設方面，集團持續深化貫徹「建設世界一流強港」的戰略目標，進一步提升深西母港的世界一流強港綜合競爭力，並強化位於斯里蘭卡的海外母港在南亞的樞紐中心地位，推進強港工程。年內，媽灣智慧港正式開港營運，成為大灣區首個5G智慧港，大幅提升了深圳西部港區的核心競爭力。此外，大灣區的組合港模式推廣至其他區域，充分發揮深西港區通關效率，為客戶提供了優質、高效的服務，組合港業務跨關區便利優勢正逐步體現。海外母港方面，集團持續提升在斯里蘭卡的HIPG和CICT的一體化運營管理，推進兩港協同發展，加強各類客戶的合作，拓展發展新思路。
海外業務方面，集團緊跟經貿格局變化，全面加深與內部資源和戰略合作夥伴的業務協作，發展區域精品航線，聚焦區域門戶港，完善海外項目管控體系建設，優化海外項目的管理制度，以及推動海外碼頭提質增效工作。
綜合開發方面，集團致力於完善全球網路佈局及海外業務協同效應，深耕落實海外地區的「前港－中區－後城」模式。2021年，在疫情持續蔓延的不利影響下，海外園區的招商引資工作仍穩步進行，截至2021年底，HIPG產業園的簽約入園企業達到35家，吉布提國際自由貿易區的簽約入園企業達到196家，綜合開發取得良好進展。
創新發展方面，集團根據行業發展要求和技術發展趨勢，持續修訂和完善數字化規劃，推進招商芯平台、招商ePort平台、智慧管理平台的建設，完善相關實施方案，提升產業數字化水平，持續推進媽灣智慧港口建設。媽灣智慧港自運營以來，受到業界一致好評，榮獲多項殊榮，包括在中國工業和信息化部主辦的第四屆「綻放杯」5G應用大賽標杆賽中獲得金獎，以及國際港埠協會頒發的可持續發展獎等。集團積極探索模式創新，與相關合作方共同打造國際氫能產業示範港，成立智慧港口科技創新實驗室；持續拓展大灣區組合港，推廣至順德、北滘等十家大灣區支線碼頭，助力大灣區貿易便利化持續提升。
資本運作方面，持續推進「資產經營資本運作」雙輪驅動模式，通過完善中長期資本運作方案，從優化雙平台架構、市值管理和資產重組等方面入手，持續提升資產效益。通過資本平台和國際化平台，推動現有碼頭轉型升級及產業鏈延伸，進一步提升公司影響力。
運營管理方面，集團繼續堅持戰略導向，以「賦能、專業、價值」為指導，圍繞「管理標準、專家團隊、閉環流程、信息系統、對標提升」五大核心要素，推動全球運營管控體系建設，構建持續創造價值的運營管理體系，提質增效與績效考核掛鉤，質效提升與戰略目標深度融合；智慧管理平台已投入試運行，全生命週期資產管理體系配套系統已上線運行，此舉進一步通過數字化方式優化整體管理體系。集團完善制度體系，優化管控模式，推進建設風險管理資訊平台；持續健全完善內部控制體系，優化風險偏好指標，完成海外風險量化管理報告，建立風險事件預警，提升風險管控水平。
市場商務方面，集團繼續與主要船公司合作，完善口岸環境，保障航線穩定。2021年，集團持續加強深西港區的市場商務推廣工作，新增了多條亞洲線及北美線等新航線，並進一步加強與各大船公司的深度合作，加大力度保障現有航線並拓展新航線掛靠。同時，集團成立大客戶服務小組，與各下屬單位聯合制定服務策略，從「定制化服務」入手，聚焦貨量大、貨品種類代表性強及對航線掛靠有較強影響力的大貨主，提供「一站式」服務，提升客戶粘性。推動完善集疏運體系，切實鞏固和拓展貨源腹地，加大佈局珠三角水路組合港和內陸無水港網絡。
保稅物流業務
2021年，集團保稅物流業務繼續秉持豐富綜合服務業態的發展方向，致力於提高現有倉庫和堆場等的資源利用率，以應對市場變化及疫情的不穩定形勢。在深圳的招商局保稅物流有限公司積極開拓新客戶、新模式，平均倉庫利用率達98%。招商局國際碼頭（青島）有限公司穩定主要客戶，降低疫情影響，使得平均倉庫利用率達80%。集團的聯營公司天津海天保稅物流有限公司，平均倉庫利用率為85%。在吉布提國際自由貿易區，全資擁有的保稅倉庫的平均利用率達100%，集團參與投資的保稅倉庫的平均利用率為100%。
2021年，香港三大航空貨運站貨物處理總量為424萬噸，比上年增長11.0%。集團參資的亞洲空運中心有限公司共完成貨物處理量86萬噸，同比增長11.3%，市場份額為20.3%，較上年增加0.2個百分點。
業務展望:
展望2022年，全球經濟在總體上仍將呈現復甦的主基調，然而新冠疫情將持續干擾正常的經濟秩序，致使全球經濟的復甦前景仍面臨不確定性。新興市場和發展中經濟體受新冠疫苗推廣進度影響，經濟發展面臨不確定性。部分新興經濟體社會和政局動盪拖累經濟增長，突出表現在中東和北非等地區。IMF於2022年1月份預計2022年全球經濟增長率為4.4%，增速較2021年下跌1.5個百分點。發達經濟體增長3.9%，較2021年增速下跌1.1個百分點。新興及發展中經濟體增長4.8%，較2021年增速下跌1.7個百分點。全球貿易總量（包括貨物與服務）增長6.0%，比2021年增幅下跌3.3個百分點。2022年，中國將持續貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，推動高品質發展，並繼續保持經濟發展的強勁韌性，激發經濟增長的巨大潛能，持續地為全球經濟的復甦作出卓越貢獻。根據IMF最新報告，2022年中國經濟增速為4.8%。
展望2022年，儘管航線、運力和箱量投放等有望逐步恢復常態，且全球集裝箱航運市場運力供需分化將有所收斂，然而集裝箱短缺及港口擁堵情況在短期仍需要改善。因此，集裝箱運費將在中高位震盪且波動性較大，回落至疫情前低位的概率較低。未來，全球經貿持續性恢復等積極因素有望積極作用於港口行業。
2022年，中國將不斷做強經濟基礎，增強科技創新能力，堅持多邊主義，主動對標高標準國際經貿規則，助力產業鏈和供應鏈穩定，同時加大吸引外資的力度，以高水平開放促進深層次改革、推動高品質發展。預期隨著各項貿易協定的落地，貿易投資便利化水平將進一步提升，中國和合作夥伴之間的紐帶將進一步增強，進而增強商品進出口動能，港口行業將從中受益。此外，智慧港口和綠色港口建設的持續推進，也將為港口行業發展注入新的活力。
基於以上分析與判斷，集團將於2022年繼續堅持既有的戰略原則，貫徹高質量發展理念、聚焦內生式增長、推動新發展徵程，做好數字化、市場化、國際化、平台化和智慧化工作，以高質量發展實現「世界一流港口綜合服務商」的戰略目標。
母港建設方面，深圳西部港區將緊跟中國建設交通強國的戰略目標，不斷提升服務品質，持續完善基礎設施建設，加強物流貿易便利化區塊鏈平台的運營，全面提升各項綜合能力。海外母港方面，集團著力打造區域強港，持續發揮港區聯動優勢，提升港口綜合服務，加強與船公司等各方的合作，持續推進打造南亞區域國際航運中心。
海外業務方面，集團將持續優化海外佈局。發揮海外碼頭在區域內的影響力，加強區域內市場拓展，持續推進臨港產業項目；通過完善海外管控體系，提升海外項目管理效率，加強海外碼頭風險防控及提質增效工作，提高海外業務收益。
綜合開發方面，集團將緊跟全球貿易格局變化，努力成為內外經濟循環相互促進的重要紐帶、產業鏈供應鏈安全穩定的保障基石。加快打造「前港－中區－後城」綜合開發業務的成熟模式，實現港口的「土地經濟」長遠得益。在提升對存量客戶服務水平以及客戶粘性的基礎上，增強對腹地產業的培育及扶持能力。
創新發展方面，集團將堅持創新驅動，科技賦能產業轉型升級，依託「招商港口科技創新發展研究院」，打造集團的科技創新生態圈，輸出港口科技創新方案，搭建產學研平台。重點圍繞「招商芯」平台打造三大行業領先的產品，包括CTOS（集裝箱碼頭操作系統）、BTOS（散雜貨碼頭操作系統）、LPOS（物流園區操作系統），致力於碼頭內部智慧化生產經營。「招商ePort」平台將通過完善港區資訊化服務體系和通過「港口
互聯網」進行服務模式創新，探索打造智慧港口開放平台。
資本運作方面，集團持續尋找優化資產結構方案，降低投資風險。圍繞集團的戰略部署，推進「資產經營
資本運作」雙輪驅動模式，從「由重入輕」、「由量向質」的方向出發，完善資本運作方案，優化資產配置，推進內生增長，提升各資產的價值回報。
運營管理方面，集團將繼續對標世界一流，提升整體運營管理水平。圍繞集團戰略，繼續加強管控優化工作，提升管理效率；持續深化智慧運營管理平台系統，推進各項業務管理標準建設，加快構建持續創造價值的國際化運營管理體系，構建價值型管理總部。
市場商務方面，集團將繼續加強與主要船公司合作，提升與終端客戶的聯動；同時完善市場商務體系建設，塑造一體化、平台化、數字化，構建協同平台，內生外延擴大物流供應鏈覆蓋面。
2022年，新冠疫情和供應鏈中斷給對外貿易及進出口造成的不確定性風險因素仍然存在，但全球經貿逐步恢復有望持續帶動海運需求。中國不斷推進更高水平的對外開放，增強商品進出口的動能，預計將為港口業務發展注入活力，提供機遇，同時數字化的新興技術也將持續為打造一流港口增添動力。集團將把握時代機遇，提升核心能力，保持戰略定力，一如既往地追求股東利益最大化，在努力為股東創造更豐厚回報的同時，為各利益相關方創造更高的價值。 |
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| 資料來源於上市公司財務報表 |
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| 更新日期： 2024/05/27 |