|
|
|
| 粵海投資有限公司 00270 |
| 公司概括 |
| 集團主席 | 白濤 |
| 發行股本(股) | 6,538M |
| 面值幣種 | |
| 股票面值 | |
| 公司業務 | 集團主要從事投資控股、水資源、物業投資及發展、百貨營運、酒店持有、營運及管理、能源項目投資、道路及橋樑之業務。
全年業績:
集團於2021年的綜合收入為297.15億港元（2020年：231.73億港元），較2020年增加28.2%。
2021年歸屬於公司所有者的綜合溢利增加4.1%或1.87億港元至46.97億港元（2020年：45.10億港元）。
每股基本盈利為港幣71.84仙（2020年：港幣68.98仙），較2020年增加4.1%。
業務回顧
集團2021年主要業務的表現概述如下：
水資源
東深供水項目
來自東深供水項目的盈利貢獻仍然為集團盈利的重要部分。於2021年12月31日，本公司於 GH Water Supply (Holdings) Limited (粤港供水（控股）有限公司)（「粤港供水控股」）的權益為96.04%（2020年：96.04%）。由粤港供水控股持有99.0%權益的廣東粤港供水有限公司為東深供水項目的擁有人。
東深供水項目的每年可供水量為24.23億噸。年內，對香港、深圳及東莞的總供水量為23.55億噸（2020年：22.05億噸），增幅為6.8%，產生收入64.68億港元（2020年：62.29億港元），較2020年增加3.8%。
根據香港特別行政區政府（「香港特區政府」）與廣東省政府（「廣東省政府」）於2017年簽訂的2018年至2020年度香港供水協議，於2018年、2019年及2020年三個年度，每年對港供水收入分別為4,792,590,000港元、 4,807,000,000港元及4,821,410,000港元。
於2020年12月28日，香港特別行政區政府與廣東省政府簽訂2021年至2023年之香港供水協議。根據新的香港供水協議，於2021年、2022年及2023年三個年度，每年基本水價分別為4,885,530,000港元、4,950,510,000港元及5,016,350,000港元。2021年實際水價將凍結在2020年水平（即4,821,410,000港元），這是廣東省政府考慮香港受疫情影響的特別安排。
根據新採用及於2021年至2029年實行的水價扣減機制，每年水價將按該年內所節省的對港供水（即每年供水量上限8.2億噸與實際輸入的供水的差額，唯2021年至2023年每年最低供水量不少於6.15億噸）及按單位價格從基本水價作出扣減，而2021年、2022年及2023年三年節省每立方米對港供水的單位價格分別為0.300港元、0.304港元及 0.308港元。
本年度對港供水收入48.21億港元（2020年：48.21億港元）。本年度，對深圳及東莞地區的供水收入增加17.0%至16.47億港元（2020年：14.08億港元）。本年度，東深供水項目的稅前利潤（不包括匯兌差異淨額及淨利息收入）為37.85億港元（2020年：38.63億港元），較2020年減少2.0%。
其他水資源項目
除東深供水項目外，集團包含多家在中華人民共和國（「中國」）主要從事供水、污水處理業務及水利工程業務的附屬公司及聯營公司。
於2021年4月20日，集團完成收購河北粤海水務集團有限公司（「河北粤海水務」）（前稱嘉誠環保工程有限公司) 及其附屬公司（「河北粤海水務集團」）的53%權益。河北粤海水務集團主要在中國河南省及河北省從事環境工程工作。根據該等股份轉讓合同，集團需提供合共不超過人民幣 39.70億元（相等於約48.56億港元）的金額，包括股權轉讓對價、銀行再融資的擔保及為現有及未來新增水務投資項目提供財務資助的承諾。其現有水務項目的總設計供水能力和設計污水處理能力分別為每日50,000噸及每日468,000噸。此外，河北粤海水務已成功投得若干水資源項目，該等潛在項目的總設計污水處理能力為每日320,000噸。有關交易的進一步詳情載於本公司日期為2021年4月19日的公告。除以上投資之外，集團也成功投得或簽約九個位於中國廣東省揭陽市、雲浮市、開平市、汕尾市及信宜市、江蘇省邳州市及盱眙縣、江西省南昌縣及海南省儋州市的新水資源項目及於中國廣東省普寧市擴建一個現有的水資源項目，總設計供水能力和設計污水處理能力分別為每日1,371,200噸及每日108,000噸。該等項目包括河北粤海水務集團的總投資金額預計可達人民幣77.39億元（相等於約94.66億港元）。
集團其他水資源項目的供水廠的總設計供水能力和污水處理廠的總設計污水處理能力於2021年 12月31日分別為每日13,783,200噸（2020年：每日12,412,000噸）及每日2,635,200噸（2020年：每日1,739,200噸）。
其他水資源項目於本年度的收入合共增加67.5%至11,369,997,000港元（2020年：6,786,342,000港元），當中建設服務收入為6,790,344,000港元（2020年：4,386,877,000港元）。增長主要來自新收購或投產的水資源項目的額外貢獻及在建中項目帶來的建造收入增加。其他水資源項目於本年度的稅前利潤（不包括匯兌差異淨額及淨財務費用）合共為1,332,977,000港元（2020年：667,566,000港元），較2020年上升99.7%。
新水資源項目
於報告期末後，集團在中國廣東省雲浮市就擴建一個現有的污水處理廠訂立了一個特許經營補充協議。該項目的設計污水處理能力為每日40,000噸，預計該項目的總投資金額約為人民幣1.61億元（相等於約1.97億港元）。
物業投資及發展
中國內地
廣東粤海天河城
於2021年12月31日，集團持有廣東粤海天河城（集團）股份有限公司（「廣東粤海天河城」）76.13%的實際權益，其為天河城廣場的物業擁有人。天河城廣場包括一個購物中心、一座辦公大樓及一間酒店。集團持有該購物中心及辦公大樓作投資用途。
廣東粤海天河城的物業投資業務收入主要由天河城廣場的購物中心（包括由集團經營的百貨店租金收入）及辦公大樓的租金收入組成。於2020年，廣東粤海天河城已出售廣東粵海天河城商業管理有限公司。廣東粵海天河城不包括物業管理費的收入增加7.6%至1,032,765,000港元（2020年：959,378,000港元），此乃主要因為本年內疫情放緩。加上，去年推出的免徵房產稅的政策已不存在的影響下，本年度的稅前利潤（不包括投資物業公允值變動及淨利息收入）減少1.3%至743,341,000港元（2020年：753,001,000港元）。
天河城廣場的天河城購物中心於本年度內的平均出租率接近99.9%（2020年：99.9%）。購物中心成功保留現有並同時吸引新的知名品牌租客。
天河城廣場的辦公大樓名為粤海天河城大廈，本年度的平均出租率為95.0%（2020年：94.9%），本年度總收入為226,665,000港元（2020年：198,283,000港元），增加14.3%。本年度的稅前利潤（不包括投資物業公允值變動）增加12.5%至191,050,000港元（2020年：169,770,000港元）。
番禺粤海廣場
集團於廣州市萬亞投資管理有限公司（「萬亞」）的實際權益為31.06%，而廣東粤海天河城擁有60%的附屬公司廣州粤海天河城投資有限公司直接持有萬亞68%權益。
番禺粵海廣場為大型綜合商業項目，由萬亞擁有，總建築面積（「建築面積」）約為383,000平方米（包括停車位），位於番禺萬博中央商務區。於2021年12月31日，集團在番禺粤海廣場的累計土地及發展成本約為38.15億港元（2020年：約37.06億港元）。
番禺粤海廣場的總建築面積約為166,000平方米（含停車場）的商務公寓及寫字樓已竣工並可供出售，當中可供出售物業的總建築面積約為109,700平方米。於2021年12月31日，累計已簽訂銷售合同的總建築面積合共約為109,200平方米（2020年：約102,800平方米）；其中累計已交付的總建築面積約為109,200平方米（2020年：約99,000平方米），佔已竣工可供出售物業的99.5%（2020年：90.2%）。
番禺粤海廣場的綜合購物中心（即番禺天河城購物中心）由兩個相連的購物區組成，於2020年12月25日開業。番禺天河城購物中心總建築面積約為217,000平方米（含停車場），當中可出租商業面積約為144,000平方米。本年內，番禺天河城購物中心的平均出租率為90.4% （2020年：84.0%）。
番禺粤海廣場本年度收入為616,135,000港元（2020年：1,855,108,000港元），當中銷售物業收入及番禺天河城購物中心的收入分別為352,367,000港元（2020年：1,845,887,000港元）及263,768,000港元（2020年：9,221,000 港元）。本年度番禺粤海廣場稅前利潤（不包括投資物業公允值變動及利息收入淨額）為311,206,000港元（2020年：804,653,000港元），當中銷售物業的利潤及番禺天河城購物中心的利潤分別為156,125,000港元（2020年：860,325,000港元）及155,081,000港元（2020年：稅前虧損55,672,000 港元）。
天津粤海天河城購物中心
集團持有天津粤海天河城購物中心有限公司76.02% 的實際權益，其為天津粤海天河城購物中心的物業擁有人。天津粤海天河城購物中心的總建築面積約為205,000平方米，當中145,000平方米持作出租用途。天津粤海天河城購物中心位於地下鐵路上的便利位置，是天津著名「濱江道 – 和平路」商圏的主要購物及休閒目的地之一。
天津粤海天河城購物中心擁有當地企業以至知名跨國企業等租戶，購物中心於本年度的平均出租率為95.0% （2020年：90.1%）。天津粤海天河城購物中心於本年度的收入為236,201,000港元（2020年：167,680,000港元），增加40.9%。天津粤海天河城購物中心於本年度的稅前利潤（不包括投資物業公允值變動及淨財務費用）為88,940,000港元（2020年：68,950,000港元），增加29.0%。
粤海置地控股有限公司（「粤海置地」）
本公司於粤海置地的實際權益約為73.82%。
粤海置地於2020年10月29日與本公司最終控股公司廣東粤海控股集團有限公司（「粤海控股」）的若干附屬公司簽訂協議，(i)以總代價約人民幣9.54億元（相等於約11.43億港元）收購江門粤海置地有限公司51% 權益及其51%尚未償還的股東貸款及(ii)以代價約人民幣2.74億元（相等於約3.28億港元）收購惠陽粤海房產發展有限公司100% 權益。該兩項收購已於2021年1月完成交割。
此外，於2021年9月26日，粤海置地透過公開掛牌競買程序成功競得廣州市白雲區白雲新城地塊（「該地塊」）的土地使用權，代價為人民幣101.87億元（相等於約122.78億港元）。該地塊由三幅土地組成，總佔地面積約為116,471平方米，計容總樓面面積約506,000平方米。有關交易的進一步詳情載於本公司及粤海置地日期為2021年9月26日的聯合公告。
於本年內，粤海置地物業已簽約（包括已竣工待售物業及發展中待售物業）及交付總樓面面積分別錄得約157,000平方米（2020年：60,000平方米）及86,000平方米（2020年：57,000平方米）。粤海置地於本年度的收入增加50.1%至6,006,392,000港元（2020年：4,000,332,000港元），當中銷售物業的收入為5,986,116,000港元（2020年：3,983,828,000港元）。粤海置地於本年度的稅前利潤（不包括投資物業公允值變動和淨財務費用）為1,914,932,000港元（2020年：596,655,000港元）。
香港
粤海投資大廈
本年度粤海投資大廈的平均出租率為92.5%（2020年：95.5%）。本年度的總收入減少6.5%至51,527,000港元（2020年：55,094,000港元）。
百貨營運
於2021年12月31日，集團所經營的五間百貨店的總租用面積約為123,900平方米（2020年：約125,800平方米）。本年度總收入增加22.5%至636,688,000港元（2020年：519,900,000港元）。本年度總收入增加主要由於與2020年爆發疫情相比，客流量及銷售額略有反彈所致。本年度稅前利潤減少32.5%至79,975,000港元（2020年：118,425,000港元），主要由於一間新百貨店於年內發生的開業前期費用所致。
酒店持有、經營及管理
於2021年12月31日，集團之酒店管理團隊合共管理27間酒店（2020年：37間），其中三間位於香港、一間位於澳門及23間位於中國內地。於2021年12月31日，集團擁有的五間星級酒店中，兩間位於香港及各有一間位於深圳、廣州及珠海。該五間酒店中，其中四間由集團之酒店管理團隊管理，而位於廣州的粤海喜來登酒店則由喜來登海外管理公司管理。於2021年12月31日，集團正在改建一間位於珠海市的酒店，原用作員工宿舍。
本年內，粤海喜來登酒店的平均房價為904港元（2020年：876港元），其餘四間星級酒店的平均房價為380港元（2020年：359港元）。本年內，粤海喜來登酒店的平均入住率為74.8%（2020年：66.1%），其餘四間星級酒店的平均入住率為57.6%（2020年：34.2%）。
與2020年爆發疫情相比，整體住宿需求略有回升。因此，本年度酒店持有、經營及管理業務的收入增加29.3 % 至398,033,000 港元（2020年：307,745,000港元）。本年度的稅前虧損（不包括投資物業公允值變動及匯兌差異淨額）為48,394,000 港元（2020年：79,595,000港元）。
能源項目
粤海能源項目
中山電力（香港）有限公司（本公司附屬公司）於中山粤海能源有限公司（「粤海能源」）擁有75%權益。粤海能源擁有兩台發電機組，總裝機容量為600兆瓦。本年內，售電量為29.69億千瓦時（2020年：28.77億千瓦時），增幅為3.2%。由於售電量及電價上升，本年度粤海能源項目的售電及相關業務收入（包括分部間互相銷售）增加30.2%至1,897,278,000港元（2020年：1,457,758,000港元）。受全國性煤炭緊缺、煤價不斷攀升影響，燃煤發電企業的生產成本大幅增加。自2021年第三季度以來，燃煤發電行業面臨經營困境。粵海能源本年度的稅前虧損（不包括匯兌差異淨額及淨財務費用）為176,670,000港元（2020年：稅前利潤228,175,000港元）。
廣東粤電靖海發電有限公司（「粤電靖海發電」）
集團於粤電靖海發電的實際權益為25%。於2021年12月31日，粤電靖海發電擁有四台發電機組，總裝機容量為3,200兆瓦。本年度的售電量為167.42億千瓦時（2020年：132.14億千瓦時），增幅為26.7%。由於售電量及電價上升，本年度收入增加46.6%至8,018,941,000港元（2020年：5,469,551,000港元）。同樣受煤價大幅上漲影響，粤電靖海發電於本年度稅前虧損為848,630,000港元（2020年：稅前利潤690,320,000港元）。集團於本年度分佔粤電靖海發電的虧損為159,581,000 港元（2020年：分佔利潤129,349,000港元）。
道路及橋樑
興六高速公路
廣西粤海高速公路有限公司（「粤海高速」）主要從事興六高速公路的營運。興六高速公路包括長達約100公里的主線，及三條合共長達約53公里的支線（通往興業、貴港及橫縣）。於2021年12月31日，興六高速公路的公路升級改造主體工程已經完成，累計產生工程成本約人民幣11.67億元（相當於約14.27億港元），並已全面通車。
興六高速公路的日均收費車流量增加58.8%至22,710架次（2020年：14,305架次），主要因為於2020年宣佈的79日免收路費期已不存在，而有關影響部分被本年度因公路升級改造工程導致封閉行車道的影響所抵銷。粤海高速於本年度的收入為1,369,534,000港元（2020年：1,056,723,000港元），增加29.6%，原因是公路升級改造工程帶來建設服務收入710,453,000港元（2020年：634,349,000港元）的影響。本年度的稅前利潤（不包括淨利息收入）為377,086,000港元（2020年：212,166,000港元），增加77.7%。
銀瓶PPP項目
於2016年，本公司與東莞市謝崗鎮人民政府（「謝崗政府」）訂立合作協議書，有關參與發展中國廣東省東莞銀瓶創新區若干一級公共道路、連接綫和市政道路（非收費道路）（「該項目道路」，統稱「該等項目道路」）及相關的給排水、綠化及照明等附屬配套設施的公私合夥制項目（「銀瓶PPP項目」）。本公司已成立一家全資附屬公司東莞粤海銀瓶開發建設有限公司（「粤海銀瓶」）以履行本公司於銀瓶PPP項目的責任。
於該等項目道路的建設期（「建設期」）內，集團負責根據銀瓶創新區的整體發展計劃及進度於不同階段提供建設該等項目道路的資金（「建設費用」），而總建設費用不超過人民幣47.54億元（相等於約58.15億港元）。謝崗政府負責於維護期（「維護期」）內（即由謝崗政府接納該等項目道路起計十年）以10年分期方式支付建設費用。
於建設期內，集團有權按由粤海銀瓶支付的每筆金額（該金額一併構成該等項目道路的建設費用）8%複息年利率累計利息，從每個該金額應付款的日期直至相關該等項目道路的建設期完結日期。該金額（「應計利息金額」）將於維護期內以10年分期方式支付。此外，於維護期內，謝崗政府將以10年分期方式支付相等於建設費用2.5%的管理費（「管理費」），以及每年支付相等於總建設費用1.1%的年度維護費。於維護期內，建設費用、應計利息金額和管理費的結欠總額以餘額遞減法按年利率的8%為基準計息。
於2021年12月31日，在總共八條該等項目道路中，有四條該等項目道路（2020年：兩條該等項目道路）已完工及一條項目道路（2020年：三條該等項目道路）已在建設中。於2021年12月31日，已就銀瓶PPP項目支付建設費用約人民幣17.24億元（相當於約21.09億港元）（2020年：約人民幣14.53億元（相當於約17.26億港元））。
粤海銀瓶於本年度所確認的應計利息金額、管理費及維護費合計增加57.3%至157,653,000港元（2020年：100,215,000港元），而於本年度的稅前利潤增加65.7%至147,043,000港元（2020年：88,752,000港元）。
業務展望:
展望2022年，全球疫情仍在持續，世界經濟復蘇動力不足，大宗商品價格高位波動，外部環境更趨複雜嚴峻和不確定。中國經濟發展面臨需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力，新冠肺炎疫情反復可能會給經濟活動造成更大幹擾。面對經濟復蘇形勢不明朗及疫情反復對人流、物流、企業經營、資本市場、利率及匯率市場的影響，我們將維持“穩中求進、提質增效”的發展策略，保持核心業務穩定發展，保證風險可防可控，持續為利益相關方創造長遠價值。
同時，集團將繼續加大在水資源管理、物業及基礎設施領域的業務發展力度，在拓展核心業務規模的同時優化資產組合及資源配置。我們將結合集團自身業務及資源稟賦，積極把握「粵港澳大灣區」發展戰略規劃所帶來的潛在發展機遇，並持續關注優質公私合營項目以及相關市場併購機會，力求在利潤增長方面形成新的突破，進一步提升公司經營業績及整體價值。 |
|
| 資料來源於上市公司財務報表 |
|
| 更新日期： 2024/05/22 |
|