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| 中信証券股份有限公司- H股 06030 |
| 公司概括 |
| 集團主席 | 張佑君 |
| 發行股本(股) | 2,620M |
| 面值幣種 | 人民幣 |
| 股票面值 | 1 |
| 公司業務 | 公司經營範圍包括：證券經紀（限山東省、河南省、浙江省天台縣、浙江省蒼南縣以外區域）；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理（全國社會保障基金境內委託投資管理、基本養老保險基金證券投資管理、企業年金基金投資管理和職業年金基金投資管理）；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；代銷金融產品；股票期權做市。上市證券做市交易。
全年業績:
2021年，集團實現營業總收入及其他收入人民幣973.24億元，同比增長35.42%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤人民幣231.00億元，同比增長55.01%；實現基本每股收益人民幣1.77元，同比增長52.59%；加權平均淨資產收益率12.07%，同比增加3.64個百分點。
業務回顧
投資銀行
(1)股權融資業務
2021年，境內股權融資方面，公司完成A股主承銷項目194單，主承銷金額人民幣3,319.17億元（現金類及資產類），同比增長5.84%，市場份額18.26%，排名市場第一。隨註冊制改革推進，公司繼續加大科創板、創業板等IPO客戶覆蓋力度，完成IPO項目68單，合計發行人民幣859.22億元，市場份額15.83%，排名市場第一。公司完成再融資主承銷項目126單，主承銷金額人民幣2,459.95億元，市場份額19.29%，排名市場第一。隨現金類定向增發市場供需顯著提升，公司重點佈局現金類定向增發業務，完成86單現金類定向增發項目，合計承銷金額人民幣1,475.81億元，市場份額20.43%，排名市場第一。同時，公司積極拓展可轉債、資產類定增、配股等業務機會，不斷加強股權融資項目全流程質量管理和風險控制，鞏固提升綜合競爭優勢。
2021年全年，境外股權融資方面，公司進一步加強境內外一體化管理，繼續重點佈局信息傳媒、消費、醫療健康等新經濟行業。按照賬簿管理人口徑，公司完成53單境外股權項目，承銷金額合計79.35億美元。其中，香港市場IPO項目22單，承銷金額22.82億美元；再融資項目14單，承銷金額41.55億美元，香港市場股權融資業務排名中資證券公司第二。同時，公司完成美國、澳大利亞和東南亞等海外市場股權融資項目17單，承銷金額14.98億美元。
(2)債務融資業務
2021年，公司債務融資業務繼續保持行業領先地位，承銷金額合計人民幣15,640.54億元，同比增長20.02%。承銷金額佔證券公司承銷總金額的13.74%，排名同業第一；佔包含商業銀行等承銷機構在內的全市場承銷總金額的5.84%，排名全市場第三，共承銷債券3,318只，排名同業第一。
境外中資美元債券業務方面，公司共完成項目121單，總承銷規模40.16億美元，市場份額2.44%，排名中資證券公司第四；同時，在債券承銷的基礎上，公司為客戶提供結構化及槓桿融資、風險解決方案、流動性管理等多元化服務。
(3)財務顧問業務
2021年，公司完成A股重大資產重組交易金額人民幣959.15億元，排名行業第一。公司堅持以客戶為中心，圍繞國家提高上市公司質量及核心競爭力的發展要求，深度服務央企集團、國有企業及民營企業，完成了多單具有市場影響力的併購重組交易，包括中國建材水泥業務板塊重組、中國能建吸收合併葛洲壩、大連港和營口港換股合併、華東科技收購冠捷科技、冀東水泥重大資產重組等，不斷鞏固提升公司在併購領域的市場地位與競爭力。
2021年，公司完成涉及中國企業全球併購交易金額1,053.15億美元，排名行業第一。公司持續加強境內外併購業務覆蓋，積極協助客戶整合全球優質資源。在跨境併購領域，公司協助邁瑞醫療收購HyTest，助力提升其體外診斷業務實力；協助伊利私有化中地乳業及收購澳優，助力其完成牧業資源整合及產業結構優化；協助格蘭仕完成對惠而浦（中國）的控制權收購，推動雙方合作關係全面升級；協助金杯汽車收購安道拓50%股權，增強其核心競爭力及持續盈利能力。在債務重組領域，公司協助珠海華發、中國平安等投資者參與重整北大方正集團，協助海南發控參與重整海航基礎，通過市場化手段成功化解企業風險。在央企國企重組領域，協助投資者完成增資入股中國華融，協助組建中國稀土集團，以踐行國家戰略為己任，助力客戶不斷提升業務實力及核心競爭力。
(4)新三板業務
2021年，公司新三板業務繼續堅持以客戶拓展覆蓋為基礎，以價值發現和價值實現為核心。在積極開展北交所保薦承銷業務，堅持優化做市持倉結構，加大對優質企業覆蓋力度的同時，高度重視質量控制工作，有效控制業務風險。
截至報告期末，公司作為新三板主辦券商，持續督導的掛牌公司共12家，其中7家進入了創新層。2021年，公司作為保薦券商助力2家公司完成精選層公開發行並平移至北交所上市，公司為31家掛牌公司提供了做市服務，其中1家公司已成為北交所上市公司，23家公司進入了創新層。
財富管理
2021年，公司持續深化財富管理轉型，實現經紀業務高質量發展。公司搭建標準化、平台化、精細化的客戶經營體系，推動傳統營銷模式向內容營銷新模式、數字化智能營銷新模式轉變，助力提高客戶開發和服務效率，實現客戶服務體驗提升；完善多層次、個性化、全資產的產品與服務體系，強化核心財富配置能力與投資顧問能力，在市場波動下財富配置的風險控制優勢凸顯，幫助客戶實現財富管理目標的能力持續提升；推出企業家辦公室整體解決方案，承接公司機構客戶服務優勢，從現金服務拓展到股份服務、資產服務和風險管理服務，初步形成面向超高淨值客戶的綜合化的財富管理服務生態，目前擁有人民幣5,000萬以上資產企業家辦公室客戶3,000戶、資產超過萬億；將原中信証券經紀（香港）品牌更名為中信証券財富管理（香港），致力於建立為境內外高淨值客戶提供全球資產配置和交易服務的全方位財富管理平台，更好地滿足客戶財富的保值、增值、傳承需求。
2021年，公司堅持以客戶為中心的財富管理轉型取得了顯著成果，客戶規模較2018年末財富管理全面轉型前實現了跨越式提升。截至報告期末，客戶數量累計超過1,200萬戶，託管客戶資產規模合計人民幣11萬億元、較2020年末增長29%。人民幣200萬元以上資產財富客戶數量15.8萬戶、資產規模人民幣1.8萬億元，分別較2020年末增長25%、21%；人民幣600萬元以上資產高淨值客戶數量3.5萬戶、資產規模人民幣1.5萬億元，分別較2020年末增長29%、19%；上述財富客戶及高淨值客戶的數量及資產規模均較2018年末實現翻倍增長。公募及私募基金保有規模超過人民幣3,800億元，較2020年末增長26%，較2018年末增長2.6倍。自2021年11月1日公募基金投資顧問業務上線以來，兩個月內累計簽約客戶超過9萬戶，簽約客戶資產超過人民幣70億元。
財富管理已成為公司更加重要的收入來源。2021年，公司財富管理收入在財富管理板塊收入中的佔比已提升至三成，而代理買賣證券業務收入等傳統通道類收入仍保持市場佔比增長。財富管理的收入來源更加多元化，進一步增強了財富管理在公司經營中的穩定器作用。
在深化財富管理發展，貫徹全球一體化發展要求的同時，公司堅持經紀業務本源，經紀業務綜合競爭力提升。2021年，公司及中信証券（山東）、中信証券華南代理股票基金交易總額人民幣38.4萬億元，較上一年度增長34%。
機構股票經紀業務
公司機構股票經紀業務2021年實現了較好的業績增長，進一步加強了跨境一體化管理和協同展業，在跨境聯合覆蓋服務客戶以及產品交叉銷售方面取得持續進展，境外研究也由傳統的單一業務模式轉型為支持全公司業務發展的多產品模式。
境內機構股票經紀業務主要覆蓋服務公募基金、保險公司、私募基金、銀行理財子公司、QFI、WFOE等境內外專業機構投資者。2021年，公司保持了在境內機構經紀業務中的整體領先地位。同時，增加覆蓋了一級市場股權投資機構、銀行、信託等財富管理機構的展業，並取得了實質性進展。
境外機構股票經紀業務表現突出，業務收入和淨利潤均同比大幅提升，現金股票業務市場份額在亞太地區繼續保持領先，全球一體化交易平台為全球客戶提供綜合性交易解決方案。在傳統股票業務穩步增長的基礎上，持續拓展新的客戶群體和業務類型，協同資本市場部、衍生品、固定收益等多個業務部門為全球客戶提供更多樣化、差異化和專業化的一站式服務。
金融市場
公司場外衍生品業務和櫃產品持續發展，產品結構、應用場景進一步豐富；做市交易業務持續排名市場前列。衍生品業務保持客戶群體廣泛、產品供給豐富、交易能力突出、收益相對穩定的業務形態。境外股權衍生品業務持續發展創新，交易覆蓋國際主流市場，為客戶提供跨時區的全球市場衍生品交易服務。
公司固定收益業務充分發揮客戶資源優勢，提升產品設計及服務客戶的綜合能力，不斷豐富盈利模式，各項業務穩步發展。2021年，公司利率產品銷售規模保持同業第一。
公司股票自營業務堅持聚焦上市公司基本面，加大了對新興科技行業的投資力度，同時注重整合公司資源優勢，以產業鏈研究為切入點，加強跨行業比較研究，整體保持了穩健的業績。在量化分析和多元策略的探索和實踐上穩步推進，增強了對市場風格與行業輪動的適應和調整能力。
公司積極佈局境內外資金融通、證券借貸業務，推進不同客群生態互動、平衡發展，服務企業、專業投資者和長尾零售客群，實現QFI等新型客群落地。各項業務優化發展，兩融融資市場份額保持領先，客戶結構優化、產能提升；兩融融券業務大幅增長，實現券源客群全覆蓋並新增保險等出借參與人，加強平台建設，促進融券策略研發和用券需求；股票質押優化展業模式，提高資產質量；孖展業務穩定發展，加強境內外資源整合和國際化業務佈局，提升海外市場交易和產品服務能力。
另類投資業務加強投研和交易平台的基礎設施建設，從標的、數據、模型、優化方式等方面持續研發新策略，廣泛應用人工智能技術，上線的策略和產品日益豐富，在有效分散風險的同時獲取更多的超額收益。同時，海外業務也取得突破。
公司大宗商品業務踐行金融服務實體經濟的理念，加強綜合服務能力，在大宗商品市場價格劇烈波動的過程中，持續增強對產業客戶的拓展和服務力度，及時滿足產業客戶套期保值的需求，為各類產業和機構客戶提供大宗商品領域個性化、專業化的金融服務。
資產管理
(1)公司資產管理業務
2021年，面臨資管新規整改期限臨近所帶來的持續性行業轉型發展環境，公司資產管理業務持續秉持「為人民謀幸福、服務實體經濟、防範金融風險」的初心使命，加強產品創新、打造公司策略產品化平台。提升投研專業化水平、有效實現投研轉化。做精做細做大做強社保及基本養老、企業年金、職業年金等養老業務，抓住銀行理財業務發展新機遇，與銀行理財子公司、銀行私行合作取得新進展，不斷夯實機構業務領先地位。快速發展財富管理業務，為高淨值個人提供多元化的財富管理產品。抓住大集合公募化改造契機，補齊零售業務短板，做大零售客群，加大互聯網渠道客戶開發力度。開拓香港資管平台業務，佈局海外業務，實現規模落地。
截至報告期末，公司資產管理規模合計人民幣16,257.35億元，包括集合資產管理計劃、單一資產管理計劃，規模分別為人民幣6,604.85億元、9,652.50億元，資管新規下公司私募資產管理業務（不包括養老業務、公募大集合產品以及資產證券化產品）市場份額約15.87%，排名行業第一。
(2)華夏基金
2021年，華夏基金加強戰略性資產配置，主動權益業績持續提升；全力開展重點ETF產品營銷，基金發行數量再創新高；穩步推進養老戰略業務，改善主動管理專戶結構；建立跨行業ESG分析指標框架，加大力度推進數字化轉型，提高風險防範能力，完善人才引進和培養體系，整體資產管理規模進一步提升。截至報告期末，華夏基金本部管理資產規模人民幣16,616.07億元。其中，公募基金管理規模人民幣10,383.75億元；機構及國際業務資產管理規模人民幣6,232.32億元。
託管
2021年，公司緊跟行業發展趨勢，實現資產託管與基金運營外包服務業務的跨越式發展，進一步拓寬全方位、多領域的託管外包綜合業務佈局，引領多項業務創新。公司在券商同業中首家設立境外基金服務子公司，為境外資產管理機構提供離岸基金行政管理服務；公司為WFOE發行的首隻PFM-ESG主題基金提供運營服務解決方案，與歐洲最大資產管理公司合作落地首隻QDLP基金。公司不斷深化金融科技戰略，堅持科技賦能，助力客戶數字化轉型，在同業內首家推出集基金募集、投資人服務和合規管理於一體的「信e+」管理人業務平台，推出自主研發的私募基金電子合同簽約系統，上線多批次清算運營平台，全面升級了移動端管理人服務平台，服務效率獲得大幅提升。
截至報告期末，由公司提供資產託管服務的產品數量為11,302隻，提供基金運營外包服務的產品數量為12,307隻，分別較上一年度增長51%和53%。
股權投資
(1)中信証券投資
作為公司另類投資子公司，2021年，中信証券投資緊密圍繞資本市場和國內外宏觀形勢的發展，繼續在先進智造、信息技術、現代服務、醫療健康、新材料及工業品等行業深入挖掘投資機會，探索投資階段適當前移，繼續發揮中信証券的綜合優勢，加大投資力度，在消費、半導體、醫療健康、新材料、信息技術等領域投資了一批具有核心競爭力的企業。
(2)金石投資
作為公司發起並管理私募股權投資基金的平台，2021年，金石投資繼續深化與大型產業集團的合作，發起設立多支新基金，包括無錫上汽金石創新產業基金，規模人民幣60億元；安徽交控金石股權投資基金，規模人民幣15億元；深石智慧物流基礎設施私募基金，規模人民幣11億元。截至報告期末，金石投資在管私募股權投資基金超過20支。金石投資作為基金管理人，通過股權投資方式，支持符合國家戰略新興產業佈局、具有核心競爭力的企業發展，2021年完成投資約人民幣80億元，涉及新材料、新能源、新一代信息技術、航空航天、醫療健康等多個領域。
金石投資全資子公司中信金石基金自2014年設立中國境內首隻類REITs基金起至報告期末，累計設立類REITs基金及不動產私募基金共計人民幣275.76億元，排名國內類REITs基金累計管理規模最大的私募基金管理人前列。截至報告期末，中信金石基金及下屬子公司存量基金管理規模約人民幣43.3087億元。
業務展望:
投資銀行
(1)股權融資業務
2022年，公司將進一步擴大境內外客戶覆蓋，增加項目儲備；加強新興行業、重要客戶及創新產品研究，根據市場發展與客戶需求主動優化業務結構，獲取重要客戶關鍵交易，進一步提升全球市場影響力；緊密跟進政策變化，就註冊制全面穩步推進、滬╱深倫通、A、H股兩地上市及境外公司回歸A股上市、北交所IPO及再融資等業務持續進行佈局；加強股權承銷業務能力，嚴格項目質量管理，發揮公司平台優勢，為客戶提供綜合投行服務。
(2)債務融資業務
2022年，債務融資業務機遇與挑戰並存。債券市場繼續推動改革、開放、創新，將進一步帶來業務機會；企業違約風險進一步暴露、壓實中介機構責任等也對債券承銷業務提出了更高要求和挑戰。公司將積極把握市場機遇、整合資源，繼續做大客戶市場，提高公司市場份額，加強盡職調查、風險管理和質量管控，降低項目風險。業務策略方面，鞏固公司在債務融資業務領域的領先優勢，繼續加大對非金融企業債券的投入，為客戶提供綜合化服務和一攬子融資解決方案；加大力度開拓地方企業與區域客戶的債務融資機會，形成區域優勢和競爭力；繼續加強推進基礎設施公募REITs業務投入，加大市場影響力項目落單，提升在該業務領域領先優勢；全面落實公司境內外一體化戰略，加強境內外客戶與業務協同，大力拓展中資美元債券市場，提高公司境外債券業務承銷能力及市場份額。
(3)財務顧問業務
2022年，公司將繼續堅持以客戶為中心，圍繞國家發展戰略及要求，持續鞏固市場份額，在大型企業併購重組、上市公司控制權轉讓、企業債務重組及破產重整等方面積極佈局，堅持服務實體經濟，不斷提升公司併購綜合服務能力。公司還將繼續深化境內外協同合作，發揮全球網絡佈局優勢，加強跨境併購、併購融資、境外上市公司併購及私有化業務的開拓力度，持續提升公司全球業務覆蓋能力及市場競爭力。
(4)新三板業務
公司將根據新三板深化改革進程不斷完善業務管理體系和市場開發體系，繼續以價值發現和價值實現為核心，帶動其他相關業務發展，為客戶提供高質量的北交所和新三板綜合資本市場服務，選擇優質企業，深度挖掘企業價值，力爭創造良好效益。
財富管理
2022年，公司將繼續助力發揮資本市場在服務國家共同富裕發展目標中的作用，全面貫徹以客戶為中心的經營理念和幫助客戶實現資產保值增值的經營宗旨，立足財富管理市場巨大的發展空間，借力中信集團「中信幸福財富」統一財富管理體系，依託公司的綜合金融服務優勢，以公募基金投資顧問業務快速發展為契機，以企業家辦公室整體解決方案為旗艦品牌，以首批賬戶管理功能優化試點創新財富管理服務模式，實現財富管理服務生態的多層次、綜合化升級，推動客戶及其資產規模穩定增長。公司將繼續充實專業隊伍、提升專業能力、深化專業賦能，更好地服務公司區域經營戰略，促進財富管理與綜合金融的聯動發展，實現專業價值。堅持經紀業務本源，構建機構經紀服務生態，保持並擴大經紀業務收入領先優勢的同時，優化業務收入結構，進一步提升財富管理收入佔比，助力公司經營穩定性的提升。
機構股票經紀業務
2022年，公司將結合境內外業務優勢和客戶資源，持續推進全球機構股票經紀業務一體化整合和業務拓展。境內機構股票經紀業務將繼續深耕傳統客戶市場，提升客戶有效覆蓋率，開拓財富管理機構業務客戶市場，探索新的業務模式。加強境內外一體化覆蓋服務，以客戶為中心，積極協調對接公司各類業務產品和資源，為客戶提供綜合金融服務，提升客戶業務合作的廣度和深度。
金融市場
股權衍生品業務方面，公司將繼續以客戶為中心，持續為客戶創造價值，完善產品供給和綜合服務生態，持續提高交易和風險控制能力，推進數字化經營，打造國際化綜合服務平台，為境內外客戶提供全球多市場、全天候的一站式投資交易體驗和綜合金融服務。
固定收益業務方面，公司將進一步深耕客戶市場，把握新興業務機會及客戶需求，為客戶提供多樣的產品和交易服務。繼續發展跨境業務，促進境內外業務的共同發展。
股票自營業務方面，公司將繼續優化投研體系，深化以產業鏈研究為切入點的前瞻性研究，繼續探索開發多策略投資系統，提升資本運用能力。
資金融通、證券借貸業務方面，公司緊跟資本市場創新發展趨勢，圍繞提高核心競爭力和專業性，重點推進業務管理體系、產品服務生態、客戶市場等方面轉型升級，持續完善「以客戶為中心」的產品供給和客戶服務生態，深耕區域市場；做好創新業務佈局，提升科技創新能力和數字化經營水平；整合資源優勢，加強業務協同，以綜合創新服務方案滿足境內外客戶多元化投融資和資產配置需求。
另類業務方面，策略和產品研發仍然是工作重點，包括但不限於增加投資標的、豐富投研數據、迭代投資模型等，逐步實現對境內外各市場、各類型交易策略的全覆蓋。
大宗商品業務方面，公司將繼續拓寬客戶市場覆蓋程度，豐富客群層次，優化客戶結構，提高產業客戶佔比，繼續加強實體產業客戶的服務力度。同時，不斷豐富產品設計，覆蓋全球主流商品品種，提供多樣化的衍生工具，為境內外客戶提供風險對沖的工具和風險轉移的渠道，使大宗商品成為公司提供綜合性金融服務鏈條中的重要一環，切實貫徹金融服務實體經濟的經營理念。
資產管理
公司資產管理業務
2022年，公司資產管理業務將持續堅持「立足機構、做大零售」的客戶開發戰略，堅持以客戶為中心的管理機制，持續提升客戶開發能力和綜合金融服務水平。注重主動管理、長期限淨值型、「固收+」及權益等多資產模式。著力推進投研團隊專業化建設和精細化管理。持續做大做強養老業務，夯實機構業務領先地位，圍繞客戶需求創新業務模式，持續大力發展定制FOF等業務，進一步做大零售客群，注重互聯網渠道客戶引流。注重協同及境外業務佈局，做好資管子公司設立籌備工作。持續推進資產管理業務數字化建設，確保資管新一代業務平台按計劃完成。
華夏基金
2022年，華夏基金將持續加強資產配置研究，提升投資業績，科學佈局新發基金，加強優勢產品營銷，全面提升機構業務服務質量，加強「華夏養老」品牌建設，持續完善金融科技生態圈，保持行業綜合競爭力。
託管
資管新規過渡期結束，資產管理行業步入全面淨值化時代，股票發行制度改革亦將帶來資本市場新格局。公司將繼續秉承「以客戶為中心、以市場為導向、以創新為引擎」的理念，不斷提升服務質量，努力打造日臻完善的產品研發、運營管理、客戶服務和金融科技體系，成為值得客戶依賴的國內領先、國際一流的資產託管及基金運營外包服務機構。
股權投資
(1)中信証券投資
2022年，中信証券投資將繼續以國家政策為導向，服務實體經濟、踐行國家戰略，重點投資佈局國家政策鼓勵的領域，積極支持綠色、循環和低碳經濟發展，提升投研能力，系統化進行產業佈局，適當加強前瞻性投資佈局，開展多樣化投資方式，加大投資力度，加強投後管理和風險控制，繼續鞏固在券商另類投資子公司股權投資領域的領先地位。
(2)金石投資
金石投資的發展策略是管理規模與投資效益並重；戰略目標是發展成為國內領先的私募投資基金管理機構；投資目標是為基金投資人創造優異的回報，為公司實現管理費收入和業績報酬。金石投資將通過自上而下的研究，以產業升級與整合為核心，挖掘有價值的公司，對其進行投資，並在投後管理中提升公司價值。此外，金石投資也將拓展境外投資，抓住新區域的經濟發展機會，作為境內投資的有益補充。 |
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| 資料來源於上市公司財務報表 |
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| 更新日期： 2024/05/24 |