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| 丘鈦科技(集團)有限公司 01478 |
| 公司概括 |
| 集團主席 | 何寧寧 |
| 發行股本(股) | 1,185M |
| 面值幣種 | 港元 |
| 股票面值 | 0.01 |
| 公司業務 | 集團主要從事中高端攝像頭模組、指紋識別模組的設計、研發、生產和銷售。
全年業績:
集團截至二零二二年十二月三十一日止年度營業收入約為人民幣13,759,170,000元，較二零二一年度減少約26.3%。
截至二零二二年十二月三十一日止年度，集團的溢利約為人民幣170,230,000元，較二零二一年減少約80.3%。
截至二零二二年十二月三十一日止年度每股基本及攤薄盈利分別約為人民幣0.145元及人民幣0.145元。
業務回顧
回顧本年度，全球社會經濟發展的不穩定性進一步加劇，一方面俄烏軍事衝突所引發的全球能源危機和糧食危機尚未結束，令得歐美國家的通脹水平居高不下，極大的影響了普通消費者對可選消費品的購買能力和消費信心；另一方面，持續反覆的新型冠狀病毒疫情仍對全球各主要經濟體的社會經濟活動造成不同程度的影響，從而增加了企業的生產運營成本與消費者的生活成本。愈發激烈的地緣政治衝突，繼續升溫的國際貿易保護主義和主要發達國家及經濟體持續實行的緊縮貨幣政策，令得全球宏觀經濟形勢更趨複雜多變和挑戰不斷，亦令得不少主要經濟體陷入高通脹、低增長的不利局面。根據國際貨幣基金組織於二零二三年一月三十一日發表的《世界經濟展望》報告，預計本年度全球經濟發展增長約為3.4%，遠低於二零二一年下半年預測的4.9%，亦低於二零二二年初預測的4.4%及二零零零年至二零一九年3.8%的平均增長水平。而根據中國國家統計局於二零二三年一月十七日公佈的數據，中國於本年度的GDP增長率為3%，全球經濟在本年度飽受衝擊。
不穩定的宏觀形勢及對經濟前景的悲觀預測，對可選消費品的需求形成了明顯的衝擊，其中包括智能手機。獨立第三方調研機構國際數據資訊(IDC)於二零二三年一月的報告表示，二零二二年全球智能手機出貨量12億台，為二零一三年以來的最低值，下降幅度為11%，其中中國巿場遭受的打擊尤為嚴重，中國二零二二年的智能手機銷售量僅為2.86億台（二零二一年：3.29億台），同比下降13%，為十年來最大跌幅，也是自二零一三年以來銷售量首次降至3億台以下。智能手機的出貨數量下降，對應用於智能手機的攝像頭模組和指紋識別模組的銷售數量帶來直接影響。同時，智能手機品牌為了適應消費者購買能力和消費信心下降的現實情況，主動放緩了器件規格升級的步伐，令得三千二百萬像素及以上的中高端攝像頭模組的市場滲透率升幅降速，潛望式和高倍光學防抖等高端攝像頭模組及超薄、大尺寸、超聲波等高端指紋識別模組的滲透率不如預期，則對應用於智能手機的攝像頭模組和指紋識別模組的產品規格與平均銷售單價帶來直接影響。
同時，受到宏觀經濟形勢及半導體行業形勢變化的影響，物聯網(IoT)智能終端的銷售在二零二二年同樣遜於預期。根據全國乘用車市場信息聯席會（「乘聯會」）的數據，二零二二年乘用車市場零售約2,070萬輛，同比增量約55萬輛，增長率為1.8%，低於二零二二年初的預期約3.6個百分點。另外，根據IDC於二零二二年十二月二十二日發表的報告，預計二零二二年AR和VR頭顯全球出貨量為970萬台，較二零二一年同比下降12.8%，較本年初的預估出貨1,107萬台差異約12.3%，從而影響了應用於智能汽車及IoT智能終端的攝像頭模組的銷售數量。
綜上所述，應用於消費電子產品領域的攝像頭模組和指紋識別模組產業於本年度受外部因素影響，承受需求不振的較大壓力，競爭加劇。
儘管面臨種種不利因素，基於客戶的信任支持，加上全體員工抱著迎難而上、百折不回的決心，集團直面疫情肆虐、地緣政治磨擦加劇、消費信心不足等一連串挑戰，於攝像頭模組及指紋識別模組的銷量儘管同比下跌，但均優於中國智能手機銷量的跌幅，巿場份額有所提升；同時，集團戰略性佈局的IoT和車載攝像頭模組產品銷售數量大幅增長，較去年增長約122.7%，於營業收入的佔比明顯增加，逐步展現戰略性佈局的成果。然而，在各種不利因素下，集團的運營業績遺憾地出現顯著下滑，本年度營業收入約為人民幣13,759,170,000元，較去年下跌約26.3%，主要原因如下：(i)綜合前述原因，智能手機特別是高端機型需求量下滑、全球手機市場需求疲軟，令得應用於智能手機的攝像頭模組和指紋識別模組需求不佳，市場競爭加劇，應用於手機的攝像頭模組和指紋識別模組的銷售數量同比分別下滑約12.4%和2.7%；及(ii)智能手機的創新步伐短暫放緩，產品銷售單價的下行壓力較大，本年度攝像頭模組的平均銷售單價由去年的約人民幣35.21元同比下跌約15.8%至約人民幣29.63元，指紋識別模組的平均銷售單價由去年的約人民幣14.62元同比下跌約34.8%至約人民幣9.54元。
本年度，集團的毛利率約為3.9%，較去年的約9.4%下跌約5.5個百分點，主要因為：(i)受宏觀因素影響，應用於智能手機的攝像頭模組和指紋識別模組需求不佳，市場競爭加劇，擠壓單價以及利潤率；(ii)應用於手機的攝像頭模組和指紋識別模組的銷售數量同比下滑，高規格產品佔比亦下滑，令得集團產能利用率下降從而導致單位產品製造成本上升；(iii)IoT和車載攝像頭模組業務仍處於市場開拓階段，因此產能利用率仍待提升，影響了綜合毛利率；及(iv)人民幣兌美元匯率於本年度劇烈波動，中間價由本年初的6.3757調整至本年末的6.9646，貶值約9.2%，令得以美元計價進口結算的材料成本明顯上升，對毛利率帶來負面影響。
本年度，集團淨利潤約為人民幣170,230,000元，同比下滑約80.3%，主要原因為營業收入下滑及毛利率明顯下跌所致。雖然於本年度集團的淨利潤減少，但集團在應用於智能手機以外的攝像頭模組業務領域取得了重要的發展成果，不僅銷售數量及銷售收入分别同比增長約122.7%及69.2%，同時在應用於智能汽車和IoT終端的攝像頭模組產品的客戶結構與產品結構均大幅改善。在車載攝像頭領域，本年度車載攝像頭模組產品已在上汽通用五菱、吉利汽車、小鵬汽車、上汽乘用車、嵐圖汽車、福田戴姆勒等品牌的車型中交付使用，並通過了比亞迪、德國大陸、蔚來、北汽新能源、東風商用車等多家汽車企業合格供應商資格認證。而在IoT領域，本年度集團在VR的攝像頭模組項目取得重大突破，成功取得字節跳動、HTC、黑鯊等VR行業龍頭企業客戶認證並陸續向其供應攝像頭模組，覆蓋3D模組、Pancake模組等多種產品。同時，在無人機、掃地機器人和兒童智能手錶等細分巿場守穩，持續向龍頭企業如大疆、科沃斯、石頭科技、小天才等批量供貨，巿場份額及項目總數均得以提升改善。
集團於公司二零二一年中期業績公告中首次發表《丘鈦科技（集團）有限公司五年（2021-2025年）經營發展戰略規劃》（「五年戰略規劃」），訂下未來五年的發展藍圖。踏入第二年，雖然外部環境荊棘滿途，但集團全體員工不忘初心，緊隨此戰略部署高歌猛進，主動求變，變中求進，變中求強。於本年度，管理團隊在疫情反覆的背景下，保持了生產營運有序進行，物流交付大致暢順，同時洞察到消費疲弱對中國手機巿場帶來的沖擊，全力改善收入結構以扭轉劣勢，一方面大力拓展海外巿場，在韓系手機品牌的攝像頭模組份額持續上升，另一方面，集團在IoT、車載兩個賽道市場增速明顯，在AR/VR頭顯領域發力，接連取得多個國內主要品牌的攝像頭模組和光機設計項目，在中國新能源車巿場，截至本年度年末，已陸續取得二零二二年中國新能源汽車出貨數量前十五大汽車品牌中的六個汽車品牌的認證。在此堅實的基礎上，集團將堅定不移地完成戰略目標，直面挑戰，實現另一個業務高速增長的黃金五年。
業務展望:
幸運的是，新型冠狀病毒疫情的大流行正接近轉折點，而中國也於二零二二年第四季度相應調整了疫情防控政策，令得社會經濟活動逐步趨向正常化。國際貨幣基金組織於二零二三年一月三十一日發表的《世界經濟展望》報告顯示其預計二零二三年全球經濟增長率為2.9%，這是在連續幾個季度維持或調低對二零二三年的經濟增速預測後，國際貨幣基金組織首次調高了經濟增長預期。同時，國際貨幣基金組織將中國二零二三年度經濟增速預測由此前的4.4%調高到5.2%，宏觀因素的改善讓大家對經濟增長的信心逐步恢復，對消費者的購買能力和消費信心也帶來正向影響。高盛研究部則在二零二三年一月份的報告中預計，中國居民消費增速將在二零二三年下半年強勁反彈，勞動收入將有所改善，消費信心也將得到提振。因此，無論是智能手機、IoT還是新能源汽車，都有望在二零二三年度迎來良好的發展機遇。智能手機方面，根據第三方調研機構IDC預計，隨著疫情得到有效控制，二零二三年市場需求開始反彈，到二零二六年將實現1.9%的五年複合年增長率。物聯網方面，IDC認為二零二三年AR/VR頭顯的銷情將恢復增長態勢，出貨量將同比增長31.5%。預計AR和VR頭顯在未來數年將持續增長30%以上，到二零二六年的出貨量將達到3,510萬台。新能源汽車方面，乘聯會預測二零二三年新能源乘用車銷量將達到850萬輛，按總體狹義乘用車預測銷量2,350萬輛為基礎，二零二三年新能源汽車滲透率將達36%，較二零二二年的27.6%提升8.4百分點。智能手機、智能駕駛、元宇宙、IoT智能終端等行業的恢復增長將為攝像頭模組和指紋識別模組的數量增長帶來動力，同時，消費者的購買能力和消費信心的恢復有利於高端手機的銷售，從而為攝像頭模組和指紋識別模組重回規格升級的正軌帶來積極的幫助。集團的業務發展有望迎來良機，尤其是在非手機領域的多年積累，在良好的宏觀經濟增長局勢下有望迎來全新的發展機遇。
總括而言，董事認為未來智能視覺行業發展機遇與挑戰並存，長遠而言，手機終端、車載及IoT領域的光學產品規格升級持續，攝像頭模組的光學設計和結構設計越來越複雜，對產品功能、性能及尺寸三方面的集成要求將持續提升。具備集合上游元器件設計能力及大規模自動化生產能力的智能視覺產品製造商，將有望在激烈的競爭中脫穎而出，成為提供整體智能視覺解決方案的領導者。同時，隨著先進駕駛輔助系統(ADAS)對攝像頭模組像素要求不斷提升，板上芯片封裝(COB)工藝在車載攝像頭模組上的應用佔比將不斷提升，擁有大規模及可靠的手機攝像頭模組封測歷史的企業將獲得更多的市場機會。董事相信只有繼續深入推進大規模智能化製造、新技術研發（「研發」）和垂直鏈條整合，堅定推進平台戰略、器件戰略、系統集成戰略，堅定地奉行以客戶為中心的服務策略，迅速明顯提升於車載和IoT領域的業務拓展成效，才能保持長期的相對競爭力，為廣大客戶提供高端優質的產品和快速響應的服務，並最終努力實現集團「給機器帶來光明」的願景。
不過，董事亦充分意識到新的年度仍是機遇與挑戰並存，社會經濟發展仍然面臨著種種不確定性。一方面地緣局勢複雜多變，部分地區爆發持久戰事對國際政治及經濟的影響未見緩解，糧食、燃料和各種資源價格仍然高企。另一方面國際貿易壁壘有繼續加劇的風險，主要國家與經濟體之間仍在探索合適的相處之道，集團管理必須懷著審慎的態度，時刻警醒，穩中求變，順勢而行，方能妥善應對各種超預期變化，確保業務可平穩健康地持續發展，並重點在非手機領域的攝像頭模組業務、高端攝像頭模組與指紋識別模組業務爭取更快、更好的發展。全球權威電子行業研究機構Counterpoint指出，二零二二年智能手機市場飽受宏觀經濟疲軟及高通脹影響，惟該局面將在二零二三年有所改變，在全球總體宏觀趨勢回暖疊加全球經濟復甦的預期下，手機換機週期將逐步縮短，全球智能手機出貨量市場預計將在二零二三年實現同比增長，5G、折疊屏等新產品也將推動高端智能手機的增長，高端市場將表現出更高的強韌性。另一調研機構IDC則預計，隨著疫情得到有效控制、全球經濟逐漸復甦，二零二三年智能手耭市場需求開始反彈，到二零二六年將實現1.9%的五年複合年增長率，同時手機影像體驗提升依然是各廠商的發力重點：(i)在短視頻和直播行業的快速發展的背景下，消費者更偏向於擁有進一步提升視頻拍攝體驗的需求；(ii)主攝的像素提升、1至2億像素應用、一英寸大底和潛望式變焦的廣泛應用等將進一步推動智能手機影像體驗升級；(iii)二零二三年安卓手機將延續高端化發展路線，打造直板機+折疊屏雙旗艦戰略，加大旗艦機型投入。國際投行摩根士丹利於二零二三年一月八日發表的研究報告亦預測智能手機市場將在二零二三年第二季度或第三季度迎來復甦跡象，蘋果公司對潛望式鏡頭的採用將帶動安卓系智能手機加大在此方面的投入，安卓系手機攝像頭模組廠商將隨之受益。
從與客戶的日常交流信息反饋可見，目前手機攝影功能仍然遠遠未達終端消費者的期望值，例如在高清拍攝、夜景拍攝、長焦拍攝等，相比傳統單反相機的效果相距甚遠，在感知層面上，後置3D模組，多光譜模組的採用仍停留在初始階段。集團深信，手機光學長遠還有廣闊的發展空間，只待消費信心恢復過來，智能手機攝像頭模組升規必然再度加快。因此，集團將繼續加大研發投入，持續推進高端攝像頭模組產品的開拓，繼續加強新材料、新工藝和新產品的研發，以期在不久將來，充分利用已掌握的多群組鏡頭光學校準(MLAA)、後置飛時測距(dToF)、可變光圈、伸縮變焦等多種特殊模組工藝，配合8P鏡頭、玻塑混合鏡頭、自由曲面鏡頭等嶄新鏡頭技術，以及芯動防抖(SensorShift)、微雲台等新型防抖設計，為新一代製作出可對標甚至超越單反相機的手機攝像頭模組。
非手機領域的智能視覺模組巿場發展更是令人振奮。以智能駕駛為例，國際芯片和算法公司均磨拳擦掌，加快拓展車用芯片及算法配套的發展。例如高通在美國舉行的消費電子展(CES)2023宣佈推出新款Snapdragon Ride Flex單晶片(SoC)車用芯片，將能以單晶片形式同時對應數位座艙、先進自動駕駛輔助技術，以及自駕系統運作，並已開始向合作夥伴提供測試樣品，預計在二零二四年進入量產。同時，自二零二二年十月由英特爾分拆上巿的Mobileye在CES也表示，二零二四年將與吉利集團的極氪品牌(Zeekr)合作在中國推出全球首款具備第四級自動駕駛的汽車，同時與福特車廠深化合作，讓福特自研的Blue Cruise自駕系統使用Mobileye的道路測繪數據，在某些場境下實現汽車自行駕駛等。
國內新能源汽車在二零二二年迎來爆發式增長，乘用車的新能源滲透率已達到27.6%，較二零二一年提升12.6個百分點，根據乘聯會專家團隊預測，二零二三年國內新能源汽車滲透率將達36%，並進一步向二三線城巿下沉，整個汽車行業將加速迭代，造車新勢力在二零二三年將繼續通過產品升級、品牌打造等展開激烈競爭，一些關鍵智能技術會成為標配，智能座艙、輔助駕駛、自主泊車等技術會成為消費者購車的基本要求和消費者選擇的重要依據，這將非常有利於作為「智能駕駛之眼」的攝像頭模組的發展。
根據行業權威研究機構ICV Tank於二零二一年十二月最新發佈的報告，二零二一年全球平均每台車輛配置2.3顆攝像頭模組，較二零二零年有顯著增長，預計到二零二六年，數量將達到3.8顆╱台。全球車載攝像頭市場包括前裝（整車廠完成組裝）及後裝（整車出貨後組裝），於二零二一年全球車載攝像頭前裝市場達到122億美元，後裝市場達到51億美元。其中，前裝市場的車載攝像頭模組規格較高，是最重要的市場，估計於二零二零年至二零二六年，出貨數量將從1億顆增長至3.7億顆，年均複合增長率24.32%，增長迅速。在車載攝像頭模組方面，集團已早著先機，超前部署，目前已取得超過二十家汽車品牌的認證，根據二零二二年中國乘聯會公佈的新能源汽車銷量首十五名車企，集團已取得其中六家的認證，絕大部分項目已實現批量生產。集團將一方面深化與汽車品牌客戶的直接合作關係，提供優質和快速響應的服務，提升產品規格，協助客戶開發訂制化、差異化的智能駕駛系統，另一方面，加強與國內和海外Tier1系統商的硬件合作夥伴關係，借此切入傾向使用平台化產品的一線海外品牌、國內傳統品牌和合資品牌的供應鏈，加快獲取客戶和擴大巿場份額。同時，積極關注巿場發展，透過招攬核心團隊或收購合併機會，進軍車用智能視覺產業鏈的其他環節，例如車用鏡頭、激光雷達(LiDAR)和平視顯示器(HUD)等。
集團近年在率先選定的IoT智能視覺產品領域，如無人機、掃地機器人、智能可穿戴設備等的頭部企業客戶如大疆、科沃斯、小天才等的巿場份額持續增加，取得不俗進展。其中沉浸式體驗設備是IoT中期發展的重中之重，根據中國信息通信研究院預測，全球虛擬（增強）現實產業規模於二零二零年至二零二四年五年年均增長率約為54%，其中VR增速約45%，AR增速約66%，二零二四年兩者市場規模接近、均達到人民幣2,400億元。近年集團於VR頭顯中的進步尤其顯著，除了成功取得多個品牌設備的透視(See Through)和定位(6DOF)攝像頭模組項目外，並已早著先機，加強光機設計能力，配合廠商預研新的折返式VR頭顯成像光路設計，提供採用光路折疊的Pancake Lens成像方案，開展非攝像頭類的光學產品業務。
根據本年度的公開財務數據，按照對銷售數量、產品結構和產品平均銷售單價等的綜合評估，目前集團於手機攝像頭模組封測行業位列國內前二，並成功覆蓋所有主要應用安卓系統的智能手機品牌。未來集團將繼續鞏固和深化與核心客戶的合作關係，提供全系列產品的研發和生產服務，並同時持續提升新晉客戶的合作產品規格，增加項目數量，爭取成為應用安卓系統的所有主力智能手機品牌的核心供應商，提升市場份額，同時努力尋求與應用安卓系統以外的智能手機品牌的合作機會。
在垂直整合方面，集團除了持續努力推動聯營公司新鉅科技股份有限公司（「新鉅科技」，一家於台灣證券櫃檯買賣中心上櫃之公司，股份代碼：3630）在智能手機攝像頭模組鏡頭、IoT攝像頭模組鏡頭及3D模組鏡頭等的發展，亦將積極尋找其他光學核心零部件的併購項目，加快關鍵器件如馬達、車載鏡頭、激光雷達等技術的開發，同時努力實現攝像頭模組和其他光學相關模組在非手機領域應用的進一步突破。
集團於二零二三年將繼續銳意進取，提升集團於應用於智能手機領域的攝像頭模組的行業地位，重點提升在三千二百萬像素及以上產品的銷售佔比，同時迅速擴大應用於智能汽車和IoT智能終端等非手機領域的攝像頭模組業務規模，並努力實現以下目標：(i)三千二百萬像素及以上應用於手機的攝像頭模組及應用於其他領域的攝像頭模組的合計銷售數量於攝像頭模組銷售總量的佔比達到35%以上（本年度約為30%）；及(ii)應用於非手機領域的攝像頭模組銷售數量同比增長不低於50%。
綜合考慮市場狀況及集團的實際發展和綜合能力，儘管宏觀形勢仍然複雜多變，但董事有信心帶領集團於新年度直面挑戰並繼續努力實現良好的發展，努力推進五年戰略規劃的實現，秉承集團「給機器帶來光明」的願景，力爭為公司股東（「股東」）創造更好的價值。 |
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| 資料來源於上市公司財務報表 |
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| 更新日期： 2024/05/30 |